非财务分析.ppt

非财务分析 目录 一、什么是非财务分析 二、（1）信贷决策中进行非财务分析的必要性 （2）财务分析的缺陷 三、财务分析与非财务分析的优缺点 四、（1）非财务分析的一般方法 （2）信贷决策中应重点分析的非财务因素 五、非财务分析的意义 案例导入 2000年被《财富》评为全美第七的能源巨头安然公司曾经在股市上创造了一个“安然神话”，最高时股价接近90美元，公司市值超过700亿美元！就是这么一家连“五大”之一的安达信——负责对其进行审计的公司——也没有出具保留性的审计意见的“成功”企业却在顷刻之间轰然倒塌，原因何在？其实根源就在于其在报表上玩的花招。为了能获得大量低成本的资金以保持高速发展，安然必须获得较高的信用评级，为此其资产负债表上不能有过多债务。于是安然通过一系列表外交易少报债务。结果其一次性注销了巨额的投资坏帐引起了人们的警觉，导致股市信心大挫，最终宣告破产。可见财务报表的不完善从根本上使银行很难控制信用风险，帐目中经常出现的水分也大大增加了银行信贷人员监控难度。 [或者说2010年国美股权与控制权之争也是一个很好的案例] 一、什么是非财务分析 非财务分析：是指对影响贷款偿还的相关非财务因素进行定性分析和综合评价的过程，主要包括行业风险、经营风险、管理风险、自然和社会风险分析。（见下图） 贷款风险程度(未来还款的可能性) 　　 二、（1）信贷决策中进行非财务分析的必要性 企业非财务因素是指那些不以货币为计量单位，不一定与企业财务状况相关，但与企业生产经营活动密切联系的各种因素。非财务因素对企业的生存与发展有着巨大而深远的影响，其重要作用正越来越受到经营者、债权人和投资者等企业利益相关者的高度关注。 在银行信贷决策中，进行非财务因素分析的作用主要表现在一下三个方面： 1、判断借款人的还款能力。在分析借款人的还款能力时，人们习惯用资产负债率、流动比率、速动比率等财务指标。但是，财务分析主要是对借款人的历史还款能力进行定量分析，且其基础是建立在持续、稳定经营的会计假设之上的。事实上，借款人的经营状况受其行业风险、经营风险、管理水平、等各种因素的影响和作用，是处于不断变化之中的，所以对于非财务信息进行定性分析是不可或缺的。有助于增强定量分析预测的可靠性，对借款人的还款能力做出更加全面、客观的预测和动态评估。 2、判断借款人的信用。一笔贷款能否按期偿还，区间于两个因素：一是借款人的还款能力，二是借款人的还款意愿。在实际中，有些不良贷款的形成并不是因为借款人没有还款能力，而是借款人“有钱不还”，或者是银行缺乏对贷款的严格监督和催收，甚至是银行在法律上已经失去了对贷款的所有权。所以，银行进行信贷决策时，既要关注借款人的还款能力，也要分析借款人的信用。而借款人的信用情况在财务报表上基本没有体现，必须进行非财务因素分析。 3、洞悉市场，拓展业务。由于信息的不对称，市场中知情者信息影响不知情者的利益，或者说，不知情者不得不为知情者的行为承担风险。所以，要掌握这些信息从客观上要求商业银行信贷人员必须深入市场，熟练掌握和灵活利用各种企业非财务信息的获取渠道，善于在信贷调查中收集和甄别信贷申请人的信息。通过对非财务因素的收集、检测、分析和利用，银行能逐步建立完善的信贷管理信息系统，进而对建立健康信贷文化和促进银行中间业务发展产生深远影响。 二、（2）财务因素分析的缺陷 一、滞后性 财务报表数据通常是以年度为期间统计的。根据报表计算的各种衡量指标，包括流动比率、速动比率、应收帐款回收期天数等都必须在较长时间内（一般为1年）才有意义，因此这些财务比率只能说明过去相当长一段时间内的状态，却不能对企业的现状进行及时揭示。从某种意义上说，各种财务指标只能说明过去实现的价值，而对于银行来说，所发放的贷款要在一定时期以后才能收回，因此，更应注重企业的未来发展，如产品的市场前景，企业的核心竞争力，技术人员的配置情况，而这些决定企业未来命运的关键因素却根本无法从财务报表中得到体现。 二、灰色性 财务报表的设置，数据的计量方式很大程度上还存在许多漏洞，这使得财务报表披露的信息很大程度广告上带有不完整性，甚至虚假性。仅凭这些信息，银行信贷人员很可能对企业业绩的表面辉煌盲目乐观，而忽视了表面绩优下面隐藏的危机。 三、短期性 银行信贷人员对财务指标上的注重会促使企业过于追求短期的财务成果，助长了企业急功近利的思想和短期投机行为，使得企业不愿进行可能会降低当前盈利目标的资本去追求长期战略目标。这反过来会对该企业的贷款，尤其是长期贷款的质量产生负面影响，既违背了商业银行促进国家经济的初衷，也将进一步损害到商业银行自身的利益。 三、财务分析与非财务分析的优缺点 财务因素分析以定量分析为主