高雄都会区大众捷运系统红橘线路网建设案_石立诚及洪秀珍.ppt

民間參與公共建設案例研討- 以「高雄都會區大眾捷運系統」為例- 授課教授：李建中 博士 小組成員：石立誠 953405002 洪秀珍 953205013 簡報日期：96年5月30日 零、研究團隊分工 零、研究團隊分工 壹、高捷系統簡介 工程分標示意圖 四、計畫時程 原計畫時程 民國90年１月 高雄市政府與特許公司簽約動工 民國93年12月 局部路段通車 民國94年12月 紅線北段通車 民國96年12月 紅、橘兩線全部通車 變更計畫時程 民國96年12月 紅線通車 民國97年12月 橘線通車 五、計畫投資金額 貳、案例風險分析及管理 一、風險性質歸類 風險產生的根源，大致可分為以下六種 政治風險 經濟風險 金融（財務）風險 管理風險 自然風險 社會風險 二、風險分析及管理（1/6） 風險分析及管理（2/6） 風險分析及管理（3/6） 風險分析及管理（4/6） 風險分析及管理（5/6） 風險分析及管理（6/6） 參、財務計畫可行性分析 一、高雄捷運紅橘線計劃金額 二、模擬財務計畫之基本資料及假設參數(1/2) 二、模擬財務計畫之基本資料及假設參數(2/2) 三、收入部分估計假設(1/4) 票箱收入 運量 第一（97）年平均日運量 150,000 人次 第二年平均日運量 250,000 人次 第三年平均日運量 350,000 人次 第四年平均日運量 500,000 人次 第5~10年日運量年成長率 5% 第11~29年日運量年成長率 2% 票價 第一年平均票價 30元 第二年平均票價 35元 通貨膨脹率 3.50%/年 每5年票價調整一次，調幅約 19% [ = (1+0.035)5 ] 三、收入部分估計假設(2/4) 估計分年日運量及平均票價 三、收入部分估計假設(3/4) 經營附屬事業收益 包含廣告事業、電訊事業、站體出租及光纖電纜等，第1（97）年以3億元淨收入估計，第2至9年，以每年收入成長1億元計算，第10年以後，每年收入成長0.5億元。 土地開發淨效益 高雄市政府共提供八處捷運開發用地，以挹注未來特許公司之營運收益。此八處土地包含三處機廠、一處地下街（R9車站），及四處車站鄰近土地。第1（97）年以4億元淨收入估計，以每年收入成長1億元計算。 三、收入部分估計假設(4/4) 估計分年附屬事業及土地開發淨效益 四、支出部分估計假設(1/3) 營運成本假設參數 營運成本包含折舊、人事成本、運轉成本、維修成本及其他管銷費用。 第一年營運成本15億元，第二年營運成本25 億元，第三年營運成本35億元，第4~8年營運成本，每年按通膨率及運量成長率增加（1*1.035*1.05），第9年以後，營運成本每年按通膨率增加（1*1.035）。 四、支出部分估計假設(2/3) 資產增購成本及假設參數 為簡化計算模型，於營運第7~20年間，平均每年資產增購支出4億元。 系統汰換成本 於營運第12年開始，分18年平均支出設備汰換成本，前9年每年支出15億元，後9年每年支出20億元。 四、支出部分估計假設(3/3) 營運期間分年支出成本 高雄捷運BOT現金流量圖 高捷BOT股東權益現金流量圖 肆、參考文獻 參考文獻 UNIDO, “Guideline for infrastructure development through Build-Operate-Transfer（BOT） projects,” Vienna, 1996. 劉憶如、王文宇、黃玉霖，BOT三贏策略，商鼎財經顧問，台北（2000） 葛賢鍵，「透視民間參與公共建設-剖析BOT類型計劃」， 1999年11月。 雷勝強，「國際工程風險管理與保險」，1999年1月。 陳世圯、馮正民、涂維穗，都會區捷運系統建設之現況概述，國政研究報告，永續(研)091-032號，2002年。 許朝榮 - 「BOT專案工程成本與品質 之探討－以高雄捷運為例」，碩士論文，國立高雄第一科技大學，2004年。 黃瓊蓉，「高雄捷運營運期風險值之探討」，碩士論文，國立中山大學，（高雄）2003年。 何宜真，「高雄捷運BOT專案風險分析-模糊理論之應用」，碩士論文，高雄第一科技大學，（高雄）2003年6月。 董耀明，「高雄捷運BOT 興建設計執行問題之研究」，碩士論文，國立高雄第一科技大學，（高雄）2002年。 涂新南，「實質選擇權在BOT資本投資決策之應用」-以高雄捷運為例，碩士論文，（高雄）2001年6月。 高雄捷運 .tw 維基百科 http://zh.wikipedia.tw 簡報結束謝謝大家 IRR = 12.74% NPV = 135.11億元 SLR = 151% PBY = 15.52年 IRR = 14.12