四大趋势塑造未来中国零售银行市场.pdf

【金融banker 圈】麦肯锡：四大趋势塑造未来中国零售银行市 场 要点： 1 在利率市场化的大势所趋和“跑马圈地”的惯性思维作用下， 中国零售银行业的资金成本在过去三年中水涨船高。 2 未来十年中，这一困局将持续困扰零售银行，导致客户资产收 益率由从2012 到2020 年下降高达约80 个基点。 3 严峻的市场环境要求银行进行根本的转型，从交易银行/财富 管理和消费信贷/中小企业信贷等高潜力业务中获得盈利。 4 要成功完成转型，中国的零售银行必须处理好转型的八大核心 要素，包括战略路径和愿景、业务体系和平台、组织架构和考核、团 队能力、资源投入和企业文化。 5 只有以客户为导向的、具备差异化竞争能力和卓越的组织执行 力的新一代银行，才能成为中国零售银行业下个十年的赢家。 本文将阐述这些趋势在中国市场的发展动态，以及如何更好地把 握这些趋势，解决银行所面临的关键问题。 资金成本高企困局 1 中国零售银行业最为显著的变化体现在资金成本的持续上升和 揽储大战的不断升级。15 家上市银行的2013 年半年报显示，在央行 基准存款利率稳中有降的情况下，银行的平均存款成本自 2010 年以 来大幅上涨了超过70 个基点，由2010 年的 1.38%上升到了2013 年 上半年的2.11%。同时，体现市场实际利率水平的中短期银行理财产 品利率，由2010 年的约2.5%上升到了2013 年上半年的约4.3%。更 有甚者，迫于季末时点储蓄的考核压力，各家银行可谓八仙过海，各 显神通，6 月末和 12 月末的隔夜储蓄的实际资金成本已经高达超过 50 个基点。 出现这样资金面紧张的市场格局，一方面说明利率市场化的变革 是大势所趋，不可逆转，另一方面说明零售银行“跑马圈地”、一味 扩大业务规模的惯性思维仍然在延续。 从国际主流市场的金融改革历程来看，利率市场化往往是一个循 序渐进的、 以十到二十年为周期的、较为漫长的过程。就改革步骤 而言，通常以贷款利率的自由化先行，再逐步过渡到存款利率的全面 放开。利率市场化带来的众多好处是显而易见的。一方面，通过更合 理地对资本和风险进行市场定价，优化了投资结构和效率。另一方面， 风险偏好的差异化使得更多的信贷流向以前得不到充分信贷服务的 行业和企业，例如中小企业。市场化还意味着金融服务产品的范围持 续扩大，使得企业和家庭拥有更为多样化的投资组合机会，并且更好 地管理风险。对中国而言，目前已经达到了利率市场化的关键节点。 随着贷款利率的全面放开，存款利率的市场化进度正在加快。以低风 2 险的固定收益类银行理财产品为例，2013 年上半年的总发行量已经 达到了惊人的24.7 万亿元，同比上升103%，而同期的全国个人储蓄 存款增量仅为5.7 万亿元，同比增幅14.3%。这类结构性存款产品的 井喷式发展，正是管制下的传统存款结构逐步瓦解、存款利率逐步市 场化的前兆。 过去5 年中，尽管国内银行大多完成了零售专业化、条线化管理， 并经历了旨在加强客户管理的零售销售化转型，但是由于存贷款利差 仍然是立行之本和盈利之源，零售银行对储蓄的追求非但没有减弱， 反而愈演愈烈。但是，一味的拉存款将银行和客户利益放到了对立面 上，必定成效甚微，难以持续，并且损害客户关系。中国正面临着结 构性的“去存款化”，由于通货膨胀高企且个人客户有更多投资选项， 储蓄在个人资产中所占比重越来越小，已经由 2005 年的 73%下降到 2010 年的60%，预计到2015 年将进一步下降到55%。而越是高端的 客户，越是少配置存款。2011 年麦肯锡调研显示，大众客户的流动 资产中有50%—60%为存款，流动资产超过50 万元的富裕客户只有30% —40%为存款，而流动资产超过 100 万美元的高净值客户只会将资产 的约25%配置于存款。当被问及在未来5 年中更希望增加哪种资产的 比重时，大部分客户将存款排在最后，远远落后于创新产品、不动产、 海外投资、基础理财产品和股票投资等其他品种。因此，银行一味地 拉存款扩张规模，无异于饮鸩止渴，以建立客户关系和长期业务能力 为代价，换取短期的市场份额和盈利水平。 3 前方的市场机遇和挑战 由于资