公司财务规划报告指导书.docx

课程名称 :《财务管理》课程专题研究报告实验指导书报告题目：公司财务规划所在学院:经济管理学院课程编号:40L110Q授课对象:经济管理学院2009级本科生编写人员:财务管理课程组授课学期:2011-2012学年第一学期2011年10月基本要求本指导书是为学科门类基础性主干课程《财务管理》实施研究性教学而提供的，旨在对《公司财务规划》报告的基本要求做出概况性指引与说明。1.报告内容本报告的主要内容包括两大方面：一方面，在对所选择上市公司过去至少三年经营业绩分析的基础上，结合公司所处行业及主要产品结构，以及公司的未来发展战略，对公司将来的发展速度进行预测，同时根据历史资料，计算出公司的可持续增长率。预测期的营业收入增长率应注意保持在可持续增长率的合理倍数范围内，一般不超过3倍。根据预测的发展速度，运用本章所学知识，对支持公司发展所需要的财务资源做出规划；另一方面，根据公司过去至少三年的融资情况的分析，以及公司各类公开信息披露的融资能力，对公司将来的发展速度即收入的增长潜力作出规划，计算内涵增长率与可持续增长率。整体上，本报告的核心思想是研究营业收入增长与融资能力的权衡与协调问题，使公司保持合理的发展速度，不至于由于资金链的断裂而使公司倒闭。2.实验目的通过本次专题报告的写作，预计达到以下目的：（1）初步掌握对上市公司所处行业的分析，结合公司的历史情况以及公司高层制定的未来发展战略，学会从宏观微观两个层面把握公司的发展机遇与速度。（2）熟悉财务预测的步骤，掌握财务预测的方法，对公司的预期发展速度作出合乎逻辑的、力求精确的科学预测，杜绝主观臆断。（3）掌握以净资产收益率为核心的财务规划方法，即根据预测出的营业收入的增长速度及净资产收益率指标，判断公司的资金缺口，做出预测期的融资规划以及根据未来的融资能力，规划公司未来的发展速度。（4）掌握以净资产收益率为核心的财务预测与规划方法跟传统的财务预测与规划方法的联系与区别。（5）具备对公司的发展战略、市场营销策略、资产运营策略、投融资策略等进行整体的预测与规划的能力，初步培养学生驾驭公司发展速度、掌控公司现金流风险的能力。3.实验任务（1）基于宏观经济、行业环境以及公司营利能力、营运能力、资本结构管理能力以及公司发展战略等公司内外部因素分析的公司营业收入增长速度的预测。（2）运用杜邦分析体系，对公司的净资产收益率进行预期，净资产收益率的预期可以是一个范围。（3）制订预测期的资产负债表、利润表，完成营业收入预测、净利润预测、资产总额预测、权益预测并完成融资规划4.技能运用基本要求（1）具备收集材料的能力，包括行业分析所需的材料，公司最近不少于3年的年度财务报告、公司涉及未来发展的不定期的公告、证券公司等中介机构关于公司的研究报告等。具备从纷繁的材料中挖掘出有价值信息的能力。（2）掌握财务预测的各种方法，如营业收入百分比法、回归分析法、趋势分析法、平均值分析法、结构分析法等。（3）培养小组的团队协作能力、沟通能力、写作能力、表达能力等。（4）初步具备 Excel图与表的制作能力，CSMAR数据库使用能力，相关文献检索能力。5.报告写作基本要求（1）使用简明的财务管理专门化术语，使用公司年度报告的财务概念专门化术语。（2）报告结构层次清晰，阐述与分析过程符合财务管理的基本理论与原理，分析结果具有明确的素材与数据支持，结论提炼准确。（3）资料来源引注完整清晰，图表制作构思合理、形式简约、美观。6.样本公司选择要求（1）鉴于上市公司总数已经超过 2500家，为便于研究性教学的讨论、互动、比较与点评，在同一个教学班级一般只选择两个行业，且每个行业公司数量不差超过 5家。（2）下载的公司年度报告应该是完整 PDF格式，不宜使用网页格式。（3）注意新会计准则实施之后的主要修订变化以及与经济法规等其他相关课程知识的联系。分析框架目录1. 公司经营业绩与增长目标11.1 公司的基本情况11.2 公司的业绩概况11.3 经营规划对营业收入增长的影响12. 预期净资产收益率及其影响因素分析12.1 营业收入增长预测22.2 净资产收益率ROE目标预测22.3 基于目标ROE决定因素的权衡22.4 营业收入净利润率的分解预测与权衡32.5 资产周转率的分解预测与权衡32.6 融资结构的分解预测与权衡32.7 基于目标ROE进行会计报表预期33. 融资需求规划43.1 各类资产投资计划43.2 股利分配与利润留存43.3 融资需求44. 融资能力对营业收入增长的影响44.1 融资能力分析54.2 融资约束下的营业收入增长率54.3 营业收入增长率影响因素分析55. 营业收入增长与融资能力的权衡与协调：55.1 融资约束下的净资产收益率65.2 目标营业收入增长率的权衡66. 分析结论与措施66.1 分析结论66.2