现代企业的利润最大化及成本控制.doc

论现代企业的价值最大化目标 明确企业的目标对加强企业管理不断提高企业经济效益促进两个根本转变都有极其重要的意义。然而企业的目标或企业管理的目标是什么目前学术界众说纷坛归纳起来不外乎微观目标论和宏观目标论。前者包括利润最大化、股东财富最大化或股东权益最大化或每股利润最大化、争取顾客“创造用户”、保值增值等等后者主要指社会责任目标。我们认为现代企业的目标应建立新的宏观目标论即企业价值最大化同时认为企业目标不等于企业财务目标西方理论界许多人将企业目标直接作为财务目标它们之间应是包容关系而不是等同关系。 一、企业目标随经济环境变化而变化 起源于亚当·斯密关于“经济人”假说的利润最大化目标是西方经济学界的传统观点时至今日这种观点仍在国内外有较大影响。然而从历史上看由于企业在各历史阶段的经济环境不同这一目标又表现为不同的提法一是生产论或产出论。本世纪2O年代以前企业追求的目标是生产尽可能多的产品这与当时生产力水平较低、社会产品匮乏、物资供 不应求有关。在这种情况下只要产品生产出来销售一般不成问题从而企业利润就可以达到最大化。二是销售论。它从20年代后期持续到50年代企业把销售更多产品作为管理 目标。这是因为20年代末至30年代初震撼资本主义世界的经济大危机对企业获取最大限度的利润造成了严重的威胁供大于求的经济萧条状 况使销售受阻商品价值不能实现销售成为企业管理的主要矛盾。说穿了企业仍然是围绕争取最大利润这一目标来行动的多种多样的营销术如开展市场调查进行市场预测开发新产品开展售后服务等等无不 是追求最大利润的手段和措施。三是争取顾客创造用户论。这一观点实质上是销售目标的翻版。创造用户的目标无非是多销售产品。用户多了销售收人多了利润也就多了。可见以上三种不同提法都可归结为利润最大化目标都是从企业微观利益出发的目标。由于利润最大化未能直接反映企业与投资人的财务关系后来人们又用股东权益最大化为或每股收益最大化来代替它作为企业的目标。 六七十年代以来随着西方福利经济学派的兴起和科学技术的发展经济学家和管理学家都发现企业作为“经济人”并不是荒岛上的鲁滨逊而是社会经济体系中的一个细胞资源的稀缺性与人们追逐更多物质产品的矛盾越来越引起人们的关注科学技术的迅猛发展所带来的日益严重的环境问题又威胁着人类自身的生存。企业的生产经营活动对周围社会、广大用户和子孙后代都产生着不容忽视的影响。总之企业的活动应对社会负责由此而产生的成本称为社会责任成本为确认、计量这种成本出现了会计学的新兴分支——社会责任会计。毫无疑问杜会责任观念的导人不仅大大丰富了管理学和会计学的内容也使企业的目标从单纯追求微观利益利润最大化向企业利益、消费者利益和社会利益的结合方面转化我们称这种管理目标为社会责任目标它属于宏观利益企业目标简称宏观企业目标。 但是无论利润最大化目标还是社会责任目标都不能很好地概括现代企业的目标都有其明显的缺陷。首先从利润最大化或股东权益最大化目标来看它虽然较好地说明了企业生产经营的出发点和归宿点说明了企业生存和发展的动力机制并在一定程度上反映了企业的产权关系但是这一目标明显是站在企业微观立场或投资人立场设立的主要是反映企业与投资人的财务关系从而忽视了企业作为市场主体与国家、与债权人、与内部职员及广大用户的经济关系。按照这种目标观似乎企业的全部价值就在于为投资人创造更多的利润或权益而忽视了企业作为国民经济细胞在经济社会中存在的其他价值意义如为国家提供积累为社会提供就业机会等等因此将其作为企业的总目标是不适当的。至于社会责任目标它虽然反映了现代企业在生产经营中所应承担的社会责任克服了利润最大化目标的“自私”缺陷然而企业应负的社会责任及其所产生的社会责任财务关系毕竟不是现代企业的主要财务关系若将其作为现代企业的总目标既难以解释企业生存和发展的内在动力又不符合市场经济条件下人们的觉悟水平以社会责任为己任且有以偏概全之嫌。 现代企业作为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的独立经济主体不仅要生产产品或经营商品来满足社会日益增长的物质文化需要体现企业存在的价值而且必须有较强的盈利能力和偿债能力处理好各方面的财务关系树立起自己的价值形象这就是现代企业需要“达到的境地或标准”。因此我们认为将企业价值最大化作为现代企业的目标就可以克服前述种种目标的缺点。必须指出的是1价值最大化是指在当时社会条件下经过企业主观努力所能达到的目标这种“最大化’位该是一个动态过程而不是一个终极的静态表现2价值最大化中的“价值”不是一个纯粹的量的概念它同时具有量和质两方面含义。从量上看体现着利润的逐年增加和对国家贡献的增加以及对职员生活水平的提高从质上看体现着企业信誉的提高形象的优化和对内部职工凝聚力的增强持续发展能力的增长以及对国家财经法纪的遵守等。 二、价值最大化目标的分解 价值最大化是企业的总目标它