- 1、本文档共6页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
国际金融计算练习解答
国际金融练习答案
即期交易、远期交易以及套汇交易练习一:
1.(1) 报价行:USD1=JPY121.82 客户:USD1=JPY121.92
(2)报价行:GBP1=USD1.9695(or USD1=GBP 0.5077)
客户:GBP1=USD1.9703(or USD1=GBP 0.5075)
(3)报价行:欧元买入汇率 EUR1=USD1.2356 欧元卖出汇率 EUR1=USD1.2366
客户:欧元买入汇率 EUR1=USD1.2366 欧元卖出汇率 EUR1=USD1.2356
2. USD/CHF 1.2552/62
EUR/CHF=1.2358×1.2552/1.2368×1.2562=1.5512/1.5537
AUD/USD 0.7775/85
EUR/AUD=1.2358÷0.7785/1.2368÷0.7775=1.5874/1.5907
USD/JPY 121.10/20
EUR/JPY=1.2358×121.10/1.2368×121.20=149.66/149.90
USD/CAD 1.1797/07
EUR/CAD=1.2358×1.1797/1.2368×1.1807=1.4579/1.4603
GBP/USD 1.9528/36
GBP/EUR=1.9528÷1.2368/1.9536÷1.2358=1.5789/1.5808
3. 根据计算GBP/EUR和GBP/USD的交叉汇率,可得:
EUR/USD=1.9315÷1.4576/1.9322÷1.4566=1.3251/1.3265
故发现套算出来的EUR兑USD比纽约市场报出的EUR兑USD汇率贵,即USD兑欧元汇率套算出的比市场价便宜。
那么可以先将123.68万美元按市场汇率EUR/USD=1.2358/68卖给报价行,得到100万欧元(即EUR123.68万/1.2368),再将100万欧元按GBP/EUR=1.4566/76卖给报价行得到英镑(即EUR100万/1.4576),再将这些英镑按GBP/USD=1.9315/22卖给报价行买进美元(用GBP/USD=1.9315的汇率),最后将这些美元再按市场汇率EUR/USD=1.2358/68卖给报价行,买进欧元:
即
4.(1)USD/CHF=(1.2549-0.0049)/(1.2559-0.0039)=1.2500/1.2520
(2)USD/JPY=(123.45-2.36)/(123.55-2.18)=121.09/121.37
(3)EUR/USD=(1.3213+0.0026)/(1.3219+0.0032)=1.3239/1.3251
Or USD/EUR= =0.7547/0.7553
5.(1)如果这两个利率是3月期利率,则3个月USD/JPY的汇率为
121.56-121.56×(2.675%-1.875%)=120.59
如果这两个利率是年化利率,则3个月USD/JPY的汇率为
121.56-121.56×(2.675%-1.875%)× =121.32
(2)如果这两个利率是30天期的利率,则30天EUR/USD的汇率为
1.3226-1.3226×(4.25%-2.5%)=1.2995
如果这两个利率是年化利率,则30天EUR/USD的汇率为
1.3226-1.3226×(4.25%-2.5%) =1.3207
6.汇率变化到GBP/USD=1.9775/85时,该出口商到期的英镑收入为101.0867万(200万÷1.9785),如果卖出远期美元,则该出口商到期的英镑收入为101.6518万(200万÷1.9675)
7.该题的第一问:该将100万欧元投放在哪个市场上,首先要比较将100万欧元投放到美国市场进行抛补套利所获得的收益与将100万欧元投放到德国市场所获得的收益哪个大,才能决定投放在哪个市场。
过程:若将100万欧元按1.2365的汇率换成美元,买入3个月的美国国库券,同时卖出3个月的远期美元(汇率是EUR/USD=1.2572),3个月到期按远期美元合约换回欧元。这笔抛补套利业务的获利为:
若将100万欧元在德国购买国库券,获利为:
所以比较之后,应将100万欧元投放到德国市场。
第二问:投放德国市场可获利150
您可能关注的文档
- 国3_国4_和国2_排放标准区别.pdf
- 国内外文化旅游研究比较和展望_朱梅.pdf
- 国内外灾害医学现状和发展展望.pdf
- 吲哚基修饰链状化合物合成和其对阴离子选择键合_郭鹏.pdf
- 国内外针刺治疗抑郁症临床研究文献对比研究和思考.pdf
- 国内外蒸汽转化制氢催化剂和工艺进展_王卫.pdf
- 国内电动三轮车发展现状与趋势分析.doc
- 国内英语教学研究现状和发展趋势述评.doc
- 国内外社会创业者概念和发展实践述评.pdf
- 国内外医疗器械政策法规和标准.pdf
- 信息技术-通信行业:OpenAI发布o1模型,有望驱动推理算力需求再上新台阶.pdf
- 信息技术-电子行业华为2024全连接大会前瞻:聚焦华为全连接,共赢行业智能化.pdf
- 信息服务-AI Agent(智能体):从技术概念到场景落地.pdf
- 通信-OpenAI发布o1新模型,光博会新技术精彩纷呈.pdf
- 通信-“合成数据+强化学习”:大模型进化的新范式.pdf
- 宏观专题研究:降息的预期和现实如何博弈?.pdf
- 宏观深度报告:美联储历次开启降息:经济与资产.pdf
- 宏观经济专题研究:从货币、财政政策力度指数到宏观政策力度综合指数.pdf
- 储能专题系列(1):装机高增,价格底部,盈利分化.pdf
- 智慧园区-福清市光电科技产业园音西片区-产业园区服务设施园区服务中心智慧管理平台系统项目.docx
文档评论(0)