YX公司融资担保风险控制案例分析.docVIP

　　YX公司融资担保风险控制案例分析 --第一章绪论 1.1 研究背景与意义 担保机构的存在是为了给客户提供信用担保，帮助客户从银行获取贷款。因此，客户向融资性的担保机构缴纳担保保证金是个普遍现象，但个别融资性的担保机构索要高额保证金，或者以帮助担保客户理财等方式变相地索要客户高额保证金。因为目前针对客户保证金管理的制度还没完善，近一段时间出现多起客户保证金被融资性的担保机构私自挪用或者占用来进行高风险性投资以及委托贷款等金融活动，然后由于遇到资金链断裂等情况出现了风险，不但让担保客户蒙受极其巨大的经济损失，而且让融资性的担保业务产生非常高的风险因素，从而极其严重损坏了融资性的担保行业的声誉。2012年初，华鼎系所涉及的华鼎、创富、中担三家担保公司资金链断裂，三家担保公司高达85 亿的在保余额几乎席卷了绝大部分商业银行，受波及的中小企业达到 1200 多家。事件的起因便是华鼎系通过截留贷款资金等方式进行资金腾挪，进而引发了一系列危机。 物的资产对应的是物权，物权包括占有、使用、收益、处分等不同权利，基于物权的不同权利产生倍数权利，担保公司就是利用倍数权利，在信用市场上为银行和客户提供资金融通服务，而倍数的取得由担保物的赔偿能力决定，倍数的大小由担保公司的经营水平决定。担保公司有别与一般企业或银行，其风险不同于一般企业的运营风险，也不同于银行的信贷风险。具体而言，担保公司可能遇到的风险包括以下特点：（1）系统性风险：充分利用杠杆放大倍数，如果发生系统性风险，损失也会被成倍放大；（2）政策性风险：很多政策性担保公司有政府资助，或接受政府的政策引导，政策的不稳定或方向性错误，容易成为担保公司的业务风险。（3）关联性风险：担保公司作为连通银行和企业资金流动的关键环节，担保公司的风险跟银行的信贷风险和被保企业的营运风险直接相关，在银行—担保公司—受保企业三者之间，银行是担保公司可能的债权人，受保企业是担保公司可能的债务人，银行和受保企业的风险都会沿业务链条传导到担保企业；（4）风险的复杂性：由风险的关联性决定了风险的复杂性。担保公司的风险不仅决定于自身营运风险，也决定于上游银行和下游受保企业的营运风险，如果银行拒绝授信、提前收贷、提高费率，甚至破产清算，相关风险将直接传导到担保公司. ..... 1.2 文献综述 融资担保理论研究源自西方，是因为西方长期以来的金融市场实践为理论提供了背景。融资担保是作为资本市场创新体系的一部分，西方学者们进行了多角度、多层次的研究，契约论、博弈论等相关理论又为融资担保理论的发展提供了分析工具。R. J. Barro（1976）[1]基于已有的信贷配给研究建立了融资担保模型，该模型成为融资担保理论化的基础，此理论之后渐渐成为金融经济学前沿领域之一。Stiglitz 和 Weiss（1981）[2]进一步提出信贷市场逆向选择担保理论，Thakor 和 D. Besanko（1987）[3]证明了融资担保作为信贷市场第三方总是能绝对地提高贷款企业的福利。但是 20世纪80年代中期开始，部分信用风险管理的一线人员不满于既有模型的效果，尝试新的风险管理方法，创立信用风险定量分析、模型化分析技术。在金融产品的信用风险管理中逐渐形成了多级模糊综合评价等信用风险管理模型和定价模型。 国内方面以实证研究为主，关注信用担保机构运作机制、信用担保体系设计、风险收益分析等。 信息不均等条件下的信用性担保机构如何运行日常管理机制是学者们关注的焦点。杨思群、李杨（2007）[4]等专家通过对调研数据的分析，阐述了国内中小型企业融资难的情况，论述了解决这一问题可能的种种融资方式，他们的理论观点是“用自己的资本精神的思维方式来思考我国中小型企业的融资问题”，回避银行渠道，建议充分发展民间金融。张淑焕（2012）[5]认为，信用担保作为一种专业化的中介活动，目的是化解交易中的信息不对称，它的原理是以放大机制的方式来达到信用增级的效果，其前提是以相关的担保机构的资本当成信用基础,同时以专业方式获取及分析处理信息,高效管控运营风险,有效降低相关企业和金融机构,尤其是和银行相互间的信息壁垒。陈志莲（2007）[6]专家在经过分析信用贷款配给之后指出，信息的不对称导致我国中小型企业的融资难等问题，这时第三方的融资性担保组织就显得非常必要，从而一定程度上对市场缺陷进行弥补，进而重塑信贷配给的平衡。田乐（2011）[7]、顾海峰（2007）[8]认为 基于风险管理的思路对日常管理机制进行重塑，促进中小企业的发展。 .... 第二章案例正文 2.1 YX 公司的基本情况 YX 融资担保有限公司（以下简称 YX 公司）成立于 2008 年，是广东省众多商协会的联盟协作企业和金融服务单位，服务于广东信用担保协会、广州市中小企业服务中心，广东省福建商会、茂