新制度经济学 现代企业理论.ppt

第一节 企业的性质 第二节 企业产权理论 第三节 企业代理与不完全契约理论 第四节 企业激励机制与治理理论 第五节 企业理论的最新进展 第六节 企业理论在中国的应用 引言故事 鲁迅先生在1925年写了一篇题为“聪明人和傻子和奴才”的短篇寓言故事。故事大意是：主人的奴才总在喋喋不休的抱怨自己悲惨的命运，实质上就是个“没有窗户所以通风不好”的状况需要改善，而聪明人闻之除了表示同情外，就是一句“可不是么……”；正直的傻子闻之便上门帮忙，奴才怕得罪主人，反叫人将傻子轰走了，甚至还向主人邀功请赏；最后，聪明人来慰问奴才，还是那句话“可不是么……”。 独立董事的职能 独立董事应当履行监督职能，类似于监事会，而监事会的职能我国的公司法已有明文规定。照此说法，既然职能已经重合，独立董事与监事会就可互相取代，新颁布的公司法就只好在第一百二十三条规定: “上市公司设立独立董事，具体办法由国务院规定。” 明智地选择了 “回避”。 独立董事应扮演“仲裁人”角色 第一节 企业的性质 从“黑箱”思维到“科斯之谜” 科斯的企业理论 对企业性质的不同解释 企业的边界 第一节 企业的性质 从“黑箱”思维到“科斯之谜” 古典经济学家：企业是“使企业利润最大化”的“黑箱”（Black box） 在完全竞争的市场条件下，价格机制以最经济的方式向每个经济当事人传递着生产什么、如何生产以及为谁生产所需的信息，而且它驱使每个只关心自我利益最大化的个人自愿地采取社会合意的行动，从而，仅仅依靠价格机制就可解决经济活动中所有的协调和激励问题，使资源配置达到帕累托最优。 1937年 科斯----《企业的性质》 该篇论文迫使经济学家更为系统地思考以前或多或少被认为是理所当然地存在着的普遍组织形式 ，同时回答了以下问题： 如果经济活动可以通过市场交易进行和合 作，为什么一定要存在企业？ 什么决定了企业的规模？ 第一节 企业的性质 Q1:为什么一定要存在企业？ 市场的运行是有成本的，通过形成一个组织，并允许某个权威（一个“企业家”）来支配资源，就能节约某些市场运行成本。因此，交易费用的节省是企业产生、存在以及替代市场机制的惟一动力 第一节 企业的性质 Q2：什么决定了企业的规模？ 假定：管理收益递减 企业规模的扩大将达到这样一个点：企业内化一笔额外交易所节省的费用刚好被管理费用的增长所抵消。在这一边际点上，企业规模达到了均衡，从而停止扩张。 科斯认为：采用企业还是价格机制这两种不同的协调机制完全取决于交易费用的比较： 若企业内部的交易费用低于市场的交易费用，企业就是比市场更具效率的交易管理机制，“内化”就有利可图； 若企业组织交易的费用高于市场的交易费用，市场就是更有效率的交易管理机制。 企业与市场机制一起完成对稀缺资源的配置 第一节 企业的性质 对企业性质的不同解释 （一）威廉姆森对科斯企业理论的发展：资产专用性（Assets specificity） 市场作为一种交易的协调机制或规制结构，在有限理性、机会主义行为、不确定性和小数目条件等因素综合作用下就会失灵，在这种情况下，必须选择能够节约交易费用的非市场制度来替代市场机制。于是企业组织作为一种等级制度就应运而生。因为，企业组织具有节约交易费用的目的和作用。 （二）阿尔钦和德姆塞茨对科斯企业理论的发展：“团队生产”（Team Production） 交易成本 （三）张五常对科斯企业理论的发展：契约观点 经济组织是支配不同要素所有者活动的一组契约，即“契约之网”（Nexus of contracts）；企业与市场的不同只是一个程度的问题，是契约安排的两种不同形式而已 （一）企业边界的二重性 企业边界由纵向一体化深度与水平一体化广度两个维度共同决定 ；具有双重属性：一方面是由土地、劳动、资本等有形资源决定的规模边界；另一方面是由知识等无形资源决定的能力边界。两者相互支撑，相互依存：后者决定着前者的界限，而前者外在体现着后者的大小。 第一节 企业的性质 （二）对企业边界的不同解释 古典经济学的市场观 Key word：劳动生产率 新古典经济学技术观 Key word：效率（平均成本） 交易成本理论制度观 Key word：交易成本 第一节 企业的性质 产权理论：以团队生产理论为代表的解释 Key word：监督成本 合约理论：企业规模的模糊性 新产权理论的剩余控制权配置 基