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清科年报：2016 年VC 行业已成红海，投资整体趋稳并冷静观望新红利 2017-1-9 清科研究中心 申伶坤 大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布数据显示：2016 年中国创业投资 市场基金募资十分活跃，募资总金额再创历史新高，超大金额募资事件频频发生，平均募集金额达到历史 最高点。清科集团旗下私募通统计，募资方面，2016 年中外创投机构共新募集636 支可投资于中国大陆 的基金，披露募集金额的545 支基金新增可投资于中国大陆的资本量为3,581.94 亿元人民币，单支基金 平均募集规模高达6.74 亿元人民币；投资方面，2016 年中国创业投资市场共发生3,683 起投资案例，同 比微升6.9%，其中披露金额的3,419 起投资交易共计涉及金额1,312.57 亿元人民币，仅比2015 年多19.23 亿元人民币，平均投资规模达3,839.04 万元人民币；退出方面，2016 年共发生2,001 笔VC 退出交易， 其中新三板挂牌是最主要的退出方式，期间共计发生1,230 笔，占比高达61.5%；IPO 和股权转让退出分 别排名第二和第三，分别发生277 笔和223 笔。 VC 募资市场活跃，平均募资规模创历史新高 2016 年中国创业投资市场基金募资处于在较高水平，基金募资数和募集金额均创历史新高。2016 年 中外创投机构共新募集636 支可投资于中国大陆的基金，同比微升6.5%；已知募资规模的545 支基金新 增可投资于中国大陆的资本量为3,581.94 亿元人民币，同比上升79.4%；2016 年基金平均募资规模为6.74 亿元人民币，平均募集金额达到历史最高点。2016 年中国创业投资募资市场十分活跃，大额基金频频设 立，如中国国新控股有限责任公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、深圳 市投资控股有限公司共同出资设立了中国国有资本风险投资基金，基金目标总规模就高达是2,000 亿。 图1 2005-2016 年中国创业投资机构基金募集情况比较 图1 2005-2016年中国创业投资机构基金募集情况比较 4,000 700 3,581.94 3,500 636 600 597 3,000 500 2,500 382 1,996.36 400 2,000 1,779.55 252 258 300 1,500 199 1,169.85 158 200 1,000 739.39 585.72 116 500 310.24 400.66 94 419.99