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第一章道德规范与职业行为准则 【本章概要】 本章主要讲解的是 CFA 考试的道德规范（六条）和职业行为准则（七条）以及全球投资 业绩评价标准（GIPS）。熟练掌握这一章的知识是通过 CFA 一级考试的必要条件。道德部分 在 CFA 一级的考试中占了 15%的权重，且在 CFA 一级的考试中，有“一票否决’作用的传说， 即使其他的部分全部达到优秀（70%正确率），如果道德部分没有通过（50%），也还是不能 通过一级考试；而其他的知识性部分，即使小于 50%，但是只要综合平均成绩达到了当年考 试划定的分数线，就可以通过。虽然这只是传说，但也希望考生可以对道德这一部分引起足 够的重视。 道德规范，是纲领性的指导文件，比较抽象，并非一个实施细则，实际考试中以了解内 容为目标。考试的重点是对七条职业行为准则及其应用的理解和掌握上。该准则的每一个条 目下分别有几个子条，每个条目和子条目都要熟记，而且毫不夸张的说，几乎每一个小条都 包含一个或几个考点。在实际的考试中，通常会有一些人物和情节提供给考生，这些需要考 生通过对道德规范以及职业行为准则的具体理解来判断某人是否遵守或是违反了职业道德 或行为操守。 关于全球投资业绩评价标准，主要掌握 GIPS 标准的认证要求和 GIPS 标准的九个部分。 重要提示： 除了阅读下面的关于道德规范内容的详尽总结，我们仍然建议所有的考生多读几次职业行为 准则手册第十版 （英文名称：Standards of Practice Handbook 10th Edition （2010）），当中 列举了大量的实际应用案例，对理解条目和通过考试很有帮助。因为考生可以通过案例去理解教 材中所描述的各个利益群体之间的关系，特别是对美国证券投资市场不熟悉的考生。另外该教材 在从 CFA 考试 1 级到 3 级都要考到，在 1 级打下一个扎实的基础，对于 2, 3 级的学习也是非常有 帮助的，在 CFA 官方寄送的课本第一册中包含这本道德准则的具体内容。 重点提醒： 1.1 道德规范与职业行为准则的基本内容 1.1 .1 职业行为调查程序的基本结构和执业行为准则的监督执行 CFA 描述 CFA 协会职业行为调查程序的基本结构和 CFA 职业行为准则的监督 考试大纲 执行过程 所有 CFA 会员（包括考生在内）都要严格遵守 CFA 协会制定的道德规范和职业行为准则。 CFA 的治理委员会（Board of Governors ）负责职业行为计划（Professional Conduct Program,PCP）, 纪律审查委员会(Disciplinary Review Committee,DRC)负责职业行为调查 程序的具体实施。CFA 协会的有关规定（Bylaws）和执行调查程序制度（Rules of Procedures） 组成了关于道德规范和职业行为准则强制执行的基本结构。在实际操作过程中，执行调查程 序程度还要遵循 2 项原则：1）所有会员一律平等；2）调查程序基于保密原则； 1 调查过程为，首先 CFA 协会指定的一个具体负责官员（Designated Officer），然后由 其下属即职业行为调查工作人员（Professional Conduct Staff）来进行有关行为的问询。 下列这些情况有可能会引起调查的问询程序： 1.会员和候选人每年关于自己职业行为遵循情况的自我披露，例如是否违法或接受有关 刑事调查或受到别人投诉等； 2.协会的工作人员收到对某会员和候选人的书面投诉。 3.协会工作人员通过公开渠道如新闻媒体得知某会员的不当行为等。 4. CFA 监考官员关于考试中会员违规行为的报告。 调查一旦开始，职业行为的工作人员将会书面要求会员或候选者（考生）进行解释，可 能： 1)和会员或者候选人进行面谈； 2)访问投诉者或者其他相关第三方； 3)收集与调查相关的文件和记录。 在接到下属工作人员的报告以后，指定的官员（Designated Officer）根据报告内容， 可做出以下几种处理方式： 1)不进行纪律处分； 2)发布一个警告信； 3)继续程序，对违反会员或者候选人进行纪律处分。 如果指定的官员根