不良资产集中处置的中国经验分析.pdfVIP

鬻鎏鋈錾塑 Focus Perspective 不良姿产集巾处置嘲 巾国经验分析 黄志凌 (中国信达资产管理公司资产处置审核委员会，北京100027) 摘要：总体来说，经过近些年理论界的呼吁和资产管理公司的处置实践，我国政府、银行业以及社会各界对加速 处置我国金融不良资产的认识确实在不断深化。这种认识上的深化和观念上的改变实质上可归及我国金融部门目前 所面临的内外形势，既有被动的因素，也有主动方面的因素。其中1997年发生在我们身边的亚洲金融危机，可以说使 国家有关政府部门第一次真正认识到有必要迅速解决我国金融体系内蕴含的庞大不良资产，抵御来自外部的可能危 及我国经济安全的金融冲击。正是基于这样的一种认识，中央政府采取了大规模剥离国有银行不良资产并通过组建金 融资产管理公司进行集中处置的果断措施。可以说，这一次是自上而下、银4i-被动接受的不良资产处置实践，带有一定 的“政策强制性”。随着我国加入WTO，金融领域的开放程度日益扩大，国内各商业银行受国际竞争压力的驱动，加快 了商业化转轨的进程．深化了按现代企业制度进行银行股份制的改造，这些内在发展的动因要求银行主动而为，自下 而上，加速不良资产的清理，以最短的时间、最少的成本，采取有效措施降低不良率、改善银行资产负债结构。 关键词：不良资产；集中处置；中国经验；分析 中图分类号：F832．33文献标识码：A 文章编号：1009--3540(2005)02--0010-0005 E】 ．量B然1997年亚洲金融危机并没有直接影 目的的特殊性。国外同类公司的目的是处置资产，因 响中国金融体系，但为了防患同时有效化解国有银 而在资产处置速度与回收率的权衡上更多的则重于 行长期积累的巨额金融不良资产的潜在风险，中国 处置速度，处置方式上偏重于止损、出售、变现；而中 政府于1999年决定陆续组建信达、长城、东方和华 国的金融资产管理公司首先考虑的是怎样防止国有 融四家金融资产管理公司，集中处置从国有银行剥 资产流失，在处置上偏重于债务重组等短期名义上 离的1．4万亿元金融不良资产。这是中国金融体制 回收率比较高、长期损失不能锁定的方式，譬如债转 的一项重要改革，也是化解金融风险的一项战略举措。 股、债务重新安排等。三是不良资产管理的特殊性。 一、中国金融资产管理公司的机构职能设计 国外同类公司往往是不良资产的管理机构而不是处 (一)与国外同类机构相比较的背景特点 置公司，大量的处置业务是由中介机构来做的，因而 根据中国政府批准的设计方案，以信达公司为 机构和人员规模较小；而我国由于资本市场不发达， 代表的中国四大金融资产管理公司是专门为接收、 大量的资产处置业务必须由资产管理公司自己来 管理和处置国有银行不良资产而设立的过渡性金融 做，因而机构和人员规模较大。四是接收的资产质量 机构，由政府注资管理，原则上公司的存续期限不超 状况更差。国#t-银行资产按照通行的五级分类标准 过10年。公司通过划转中央银行再贷款和定向发行 来区分资产质量的，不良资产中的损失资产一般由 以国家财政为背景的金融债券，融资收购、处置国有 银行自己消化，只有可疑类和次级类交由专门机构 银行的不良贷款。 去处置；中国银行业目前的不良资产分类标准是所 中国的金融资产管理公司与国外资产管理公司 谓的“一逾两呆”(贷款五级分类法已开始并行，但还 相比，有许多共性，这一点比较明显，但也有自己的 未在所有金融机构中实行)，不仅口径比国外银行的 特点。一是使命的特殊性。国外同类机