第八章K线、切线、形态理论.ppt

第八章 K线、切线、形态理论 学习目标：通过本章的学习，主要了解K线、切线和形态理论的主要内容，理解并掌握具有典型意义的K线组合的技术含义、趋势线的画法及其支撑和压力作用、典型的反转形态和整理形态的构成及其对后市的预测作用，能够运用以上理论在实战中加以辨识并进行投资操作的判断。 关键概念：K线 趋势线 支撑 压力 突破 反转 整理 第一节 K线理论 一、K线的起源和画法 （一）画K线必需的四个价格 画出一根K线需要掌握四个证券价格，即开盘价、收盘价、最高价、最低价，并且它们同属于同一个单位交易时间内。 在日K线的四个价格中，收盘价是多空双方经过一天的争斗后最终达成的暂时平衡点，具有指明当前价格位置的重要功能，因此最受重视。多数技术分析方法都只关心收盘价。人们在谈论证券价格时，往往也是指收盘价。 第一节 K线理论 （二）K线的结构 1、K线一般由上影线、下影线和中间实体三部分组成，可以显示出证券价格的涨跌及其幅度。具体画法如图所示。其中，左图为阳线，右图为阴线。 第一节 K线理论 （三）K线的分析要点 1．一看阴阳”：阴阳表明多空双方孰占优势以及趋势方向。以阳线为例（日线），经过一天的多空拼搏，收出阳线表明多头占据上风，收出阴线则是空头占优。根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有的方向与速度运行，因此阳线最起码能保证下一阶段初期能惯性上涨，同理，阴线表示将惯性下跌。 2．二看实体大小”：实体是开盘和收盘的差价，其大小代表内在动力。阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，而阴线实体越长，下跌动力也越足。在实践中，实体有大阳（阴）、中阳（阴）和小阳（阴）的说法，但实体大小的量化是个相对的概念，最好只同最靠近的K线实体长度和价格的移动距离相比。 3．三看影线长短”：影线代表转折信号。向一个方向的影线越长，越不利于证券价格向这个方向变动。即上影线越长，越不利于证券价格上涨，下影线越长，越不利于证券价格下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，证券价格向下调整的概率居大。同理，下影线预示着证券价格向上攻击的概率居大。 第一节 K线理论 二、单根K线主要形状及其含义 （一）单根K线的基本形状 1．由于证券交易中四个价格的取值时有不同，K线可以归纳为12种基本形状，如图8.2所示。 第一节 K线理论 （二）单根K线分析 1．光头光脚的阳线实体 2．光头光脚的阴线实体 3．T字线 4. 倒T字线5．十字星 6．光脚阳线7．光头阴线 第一节 K线理论 （二）单根K线分析 8．光头阳线 9．光脚阴线 10．有上下影线的阳线和阴线 11．一字线 第一节 K线理论 三、K线组合形态及其应用 以日K线为例介绍多根K线的分析原理。多日K线图的分析是在单日K线图分析基础上的延伸，其基本原理与单日K线图的分析相同。但通过对多日K线组合的分析，更容易发现多空双方力量对比的变化，从而判断出其后的证券价格走势。下面列举几个典型的K线图组合形态进行分析，这些组合形态只是K线组合形态中很少的一部分，不能包含K线形态分析的全部，只是起到抛砖引玉的作用。 1．早晨之星 2．黄昏之星 3．锤形线与倒锤形线 4．上吊线与射击之星 5．红三兵与三阳开泰 6．乌云盖顶与曙光初现 第二节 切线理论 一、趋势 趋势就是价格波动的方向，或者说是证券市场运动的方向。若确定了当前市场是一段上升（或下降）趋势，则价格的波动就是向上（或向下）运动。当然，在向上的趋势中，肯定会出现下降的过程，但这不是主流，不会影响上升的大方向。技术分析三大假设的第二条就明确说明价格的变化是有趋势的，对证券价格运行趋势的研判是形态分析的主要内容。 第二节 切线理论 趋势有三种方向：第一个是上升方向；第二个是下降方向；第三个是水平方向。如图8.9所示。 第二节 切线理论 二、支撑线和压力线 （一）支撑线和压力线的定义和作用 （二）支撑线与压力线的理论依据和地位的相互转化 （三）支撑线和压力线的确认和修正 第二节 切线理论 三、趋势线 （一）趋势线的画法 （二）趋势线的作用 （三）趋势线突破的确认 第二节 切线理论 四、轨道线 （一）轨道线的画法 轨道线又称为通道线或管道线，是基于趋势线的一种支撑、压力线。在得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。两条平行线组成一个轨道，这就是常说的上升通道和下降通道，如图所示。 第二节 切线理论 （二）轨道线的作用 轨道线的作用是限制价格的变动范围，让它不能过分地远离。 轨道线的另一个作用是提出趋势转向的预警。如果在一