技术分析理论篇剖析.ppt

* * 技术分析理论篇 第1章 证券投资技术分析概述 第2章 证券投资技术分析理论与方法 第3章 主要技术指标 证券投资技术分析包括基本分析和技术分析两大基本分析方法。 技术分析的目的是将投资风险降到最小。 基本分析是研究影响股票价格的各种因素以及这些因素与股票价格的内在关系出发，去分析、预测证券价格未来变化趋势的专业分析方 法。证券价值被低估，买进；反之，则卖出。 基本分析的特点： ①、预测未来证券价格变化的长期趋势。 ②、理论基础是有效资本市场假设和证券内在价值理论。 ③、具有一定的前瞻性。 研究对象是现存的或潜在的可能影响证券价格的各种制约因素，属于超前研究。 ④、对证券的短期指导意义不大。 ⑤、对市场反应迟钝，精确度不如技术分析，只能作定性分析，不能进行定量分析。 2、技术分析： 所谓证券投资技术分析，是投资者或机构通过观察分析证券在交易市场中的历史和现在数据，应用逻辑推理，归纳统计等方法，并绘制成图表，或者设计出专门的数学模型，得出统计分析技术指标，以此来研究证券价格，成交量的变化模式和规律，并通过对这些模式和规律进行研究，从而预测未来证券价格的变化趋势的一种专门分析方法。 技术分析的手段结果是： 交叉信号、数值信号、背离信号、形态信号、转折信号和特殊信号. 并通过这些信号对证券价格的发展趋势进行研判，作出今后价格波动发展的预测方法。 技术分析的特点： ①、简单、直观、方便。 ②、市场行为的经验总结，是一种概率分析。 ③、技术分析观注的是市场的短期行为。 ④、技术分析的四大要素：价、量、时、空。四大要素是分析市场行为的重点。 3、技术分析的优缺点： 优点： 简单易学，便于操作，一目了然；反映客观、真实、故能进行定性、定量分析；技术分析的原理具有普遍性、效应用广泛。 技术分析着眼于对证券价格走势和影响价格的供求状况的分析，它以市场价格、交易量这些历史信息为基础，凭借图表和各种指标来解释、预测市场的未来走势，强调心理因素对证券价格走势的影响。 第1章 证券投资技术分析概述 1.1 技术分析的理论基础 1.2 技术分析的4维空间:价、量、时、空 1.3 技术分析方法的分类和局限性 1.1 技术分析的理论基础 1.1.1 技术分析的理论基础: 技术分析的理论基础主要是三大假设。 1、市场行为能反映一切信息。 所有影响市场价格的因素,包括政治、经济、心理、公司业绩等信息，都已经反映到价格中，并提前被价格所消化，已通过市场价格反映出来。 2、市场是以趋势进行的，而趋势具有惯性。（趋势惯性定律） 该假设认为，股价的变化，在没有外部和内部因素的影响下，是按一定的规律——即趋势运行的。这就是物理学中的牛顿第一定律。 “趋势”一词是技术分析的核心。技术分析的意义就在于，要求我们要“顺势而为”，没有必要逆大势而为。 3、历史可以重演——但不是简单的重演。 技术分析认为，人的行为及心理在历史的不同时期有着惊人的相似。证券价格虽然由供求因素决定，但左右供求的力量来自于人的行为、心理和投资环境。 历史可以告诉未来。这一假设是从统计学和人们心理因素方面考虑的。 1.1.2 三个假设不合理的地方： 1、第一个假设，市场的行为信息与原始信息毕竟有差异。影响价格波动的原因还有其它因素。 2、第二个假设，市场按趋势运动具有“强制性”，因市场中的“外力”是随时存在的，而且是随机，突变无规律的，任何人都无法准确预测利好和利空消息的时间。 3、历史可以重演，在自然科学中，这个假设基本上是成立的，因在实验环境相同的条件下，其实验结果是相同的。但证券市场上所处的环境每天，每年都是不同的，不可能有完全相同的情况重复，或多或少总有差别。由于影响证券价格交易的因素很多，重复性将受到考验。 1.2 技术分析的4维空间:价、量、时、空。 证券市场中，价格、成交量、时间和 空间是进行分析的要素，这几个要素的具体情况和相互关系是进行分析的基础。 1.2.1 价和量是市场行为最基本的表现. 历史和现在的成交价格和成交量是反映了大部分市场行为和人们的心理。 对一价位，买卖双方认同程度大，成交量大；反之则小--量价理论。 1.2.2 时间和空间是市场潜在能量的表现 “时间”是指完成某个价格