- 1、本文档共3页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
因子GARCH_M模型在VaR中的应用
!
#
!#$
SdSeJfdJZJ $
!# ! $ # $% %’ #
在
因子!:#3%’ 模型 ()# 中的应用
’胡月辉 叶 俊
一! 因子 模型和 的投资回报中$ 和 段$ 这里$ 我们仅以简单形式的因子
!#$% ’ ()# ;+-R S/+/- #6T/0
*()+,- ). #/012 的计算 *?@AUC 在模型的均值等式加入了条件标 !:#3%’ 模型结合应用实例来加以说
本文中我们采用因子!#3%’ 模 准差项$写成如下的形式% 明!
型来研究风险价值 值 这种方法吸 设 个资产的原始观测值为 维序
()# ! D.EF!G# G V #
. .
取了因子模型 #和条件异 便得到了相应的 模型和 列 ’ # $第 个的资产的收益率
4)5.67 869-+ #3%’ [ Q R Y \] 1
?. .
模型 这里资产的超额回报 为
方差模型:#3% #的优点! !#3%’ ! %
我们假
文档评论(0)