VaR模型的理论及应用.pdf

2011 5 M ay. , 2011 30 5 JournalofLuoyang NormalUniversity Vol. 30 No. 5 VaR 段 霞 (, 235000) : 风险价值理论(Value atR isk,简称 VaR)是一种预测市场风险最常用的方法. 对于由不同市场因子不 同金融工 所构成的投资组合和不同业务部门的投资组合, VaR 都可以相对可靠地衡量其市场风险. 本文主 要介绍了VaR的定义. 计算方法及其应用. : 风险价值; VaR利率风险; VaR资产组合 : F224 : A : 1009- 4970( 2011) 05- 0013- 02 ,R W . R , 1 VaR 2 * , c, W c * * (Value at Risk, VaR) , W R , * * , VaR() =E W - W = - W0 R - . VaR() = W - W* = - W R * 0 0 VaR ,VaR W* . R* ,, R* ( Prob p VaR = 1- c * 2 ), - R . R ~N , , , p , VaR 2 , c . 1 - R - 2 R - ,VaR f R = 2e 22 , ~ %, T, * N 0, 1 . R P . P VaR.