「第74期」2017年5月9日.PDF

旗舰产品周报丨华宝量化对冲 2017-5-9 「第74 期」2017 年5 月9 日 一、 股指期货上周情况 图1. 沪深300 一周行情 注：数据来自Wind ，截至2017-5-5 图2. 沪深300 股指期货基差情况（基差=期指结算价-指数收盘价） 注：数据来自Wind ，截至2017-5-5 1 / 7 客服热线：400-700-5588 本周报内容仅供参考，不作为投资建议，基金投资需谨慎。 旗舰产品周报丨华宝量化对冲 2017-5-9 上周市场情绪继续低迷，监管持续收紧；除银监会监管外，上周证监会也加入 政策收紧的行列，对券商集合的监管再一次挑战了市场脆弱的神经。全周来看，沪 深300 下跌1.66% ，上证50 下跌1.13% ，中证500 下跌1.97% 。市场仍处于连续 调整阶段。 从期现套利的角度来说，随着年初股指期货相关政策的小幅松绑，目前基差贴 水幅度较以前有一定好转，但不同月份之间的负价差现象未发生系统性的改变，仍 会带来较高的展期成本，不利于对冲产品的相关操作。 考虑到现货的匹配和期指的情况，量化对冲仍以沪深300 股指期货作为主要的 对冲工具。另外会根据基差的变动灵活进行各品种的期现套利，未来会根据期货市 场的情况择机加仓。同时本基金积极参与新股网下申购等相关机会，在一定程度上 增厚基金业绩。 图3. 上证50 一周行情 注：数据来自Wind ，截至2017-5-5 图4. 上证50 股指期货基差情况（基差=期指结算价-指数收盘价） 注：数据来自Wind ，截至2017-5-5 2 / 7 客服热线：400-700-5588 本周报内容仅供参考，不作为投资建议，基金投资需谨慎。 旗舰产品周报丨华宝量化对冲 2017-5-9 图5. 中证500 一周行情 注：数据来自Wind ，截至2017-5-5 图6. 中证500 股指期货基差情况（基差=期指结算价-指数收盘价） 注：数据来自Wind ，截至2017-5-5 二、 上周基金表现及同类产品比较 最新单 成立以来 成立以来 成立以来年 成立以来 和沪深300 名称 成立日期 位净值 最大回撤 年化收益 化波动率 夏普比率 相关性 嘉实绝对收益策略 2013- 12-06 1.168 -6.62% 4.65% 4.83% 0.65 -0.043 嘉实对冲套利 2014-05-16 1.060 -6.61% 1.98% 4.11% 0.12 -0.112 工银绝对收益A 2014-06-26 1.095 -5.19% 3.22% 3.79% 0.45 0.124 工银绝对收益B 2014-06-26 1.062 -5.60% 2.13% 3.86% 0.16 0.126 南方绝对收益策略 2014- 12-01 1.146 -2.02% 5.77% 3.78% 1.13 0.147 3 / 7 客服热线：400-700-5588 本周报内容仅供参考，不作为投资建议，基金投资需谨