6 青州项目尽调报告 20151216 PM1330.pdf

融资类项目可行性分析报告 弢瑞金元3 号青州宏利水务 专项资产管理计划项目 2015 年12 月 第1 页/共27 页 目录 项目概要3 一、 项目概述4 二、交易架构6 三、法律文本及资管计划核心内容 9 四、交易对手分析——青州市宏利水务有限公司 10 五、担保方——青州市宏源公有资产经营有限公司 17 六、项目分析（青州市南阳河下游深度开发项目）22 七、融资方所属区域分析 24 八、本次融资方转让应收账款介绍 26 十、结论26 第2 页/共27 页 项目概要 项目名称 弢瑞金元3号青州宏利水务专项资产管理计划项目 投融资主体/ 交易  融资主体 （应收帐款转让方）：青州市宏利水务有限公司 对手  担保人：青州市宏源公有资产经营公司 规模 3亿元 放款模式 设立专项资管计划 期限 24个月 项目所在地 山东省青州市 评级情况 主体信用等级：AA ，债券信用等级AA 评级机构：大公国际； 资金用途 南阳河下游深度开发项目 信 分期发行情况 是否分期发行： √是 □不是 托 目标投资人风险 □低风险 √较低风险 □中等风险 □较高风险 □高风险 方 偏好类型 案 项目还款来源  第一还款来源： 要 应收账款青州市财政局回购款、融资方经营收入 点  第二还款来源： 担保方担保代偿  第四还款来源： 青州市人大将本项目贷款本息纳入财政预算  第五还款来源： 青州市人民政府为本项目借款出具担保函  第六还款来源： 青州市财政局为本项目借款出具担保函 外部信用增级措 √保证担保 施（如有） √政府增信 （1）青州市人大将我司本项目贷款本息纳入人大预算 （2 ）青州市人民政府出具担保函 风 （3）青州市财政局人民政府为本项目借款出具担保函 险 控 其中：保证 担保方名称：青州市宏源公有资产经营公司：主体信用等级：AA ，债券信用等级AA 2015 年6 月末，公司总资产为 178.90 亿元，负债 71.24 亿元，所有者权益为 107.66 制 亿元 管控措施（如有） √资金用途管控 √财务指标监控 管控手段（如有） √外聘中介机构管控（中介名称：北京大成律师事务所） 第3 页/共27 页 一、项目概述 (一) 项目背景 南阳河处于青州市城区中心，贯穿新老城区，由于连年干旱，南阳河常年无 径流，河道内主要接纳沿河两岸的工业、生活污水，河水污染严重，给两岸居民 的生活带来严重影响。目前的现状严重影响了青州市现代化城市的发展进程。潍 坊市人民政府办公室关于印发《2011 年全市23 条重点河流稳定达到恢复鱼类生 长目标工作方案》的通知，为保证断面尽快达到“提高类水质目标，即COD 浓度 控制在45mg/L、氨氮浓度控制在4.5mg/L 以内”青州市委、市政府提出了南阳河 下游深度开发工程，对南阳河进行综合治理，并进行绿化景观设计，为青州市民 提供一个休憩、娱乐的场所，满足建设生态型城市的需要。 根据项目总体规划，对南阳河下