客车行业延续下滑,新能源发力带动细分格局变动.PDF

客车行业延续下滑，新能源发力带动细分格局变动 2017 年 5 月 31 日 联合资信评估有限公司 电话 ：010 地址: 北京市朝阳区建国门外大 邮箱: lianhe@ 传真 ：010 街 2 号 PICC 大厦 17 层 网址： 客车行业延续下滑，新能源发力带动细分格局变动 客车行业延续下滑，新能源发力带动细分格局变动 作者：联合资信 一、2016 年以来客车行业走势 2016 年中国客车行业整体延续下滑态势，但受益于新能源汽车推广政 策，城市客车销售向好，拉动大、中型客车销量增幅持续上升，行业格局有所 变动。2017 年以来，面临新能源补贴退坡启动、 “骗补”核查、市场需求提 前透支、车企营运资金压力加大等影响因素，又逢传统春节淡季，客车市场存 在观望态势，各车型销量均有明显回落。 根据中国汽车工业协会统计数据，2016 年，全国客车累计销售 54.34 万 辆，其中以轻型客车销售为主（占比在60%左右），大型、中型客车次之（占 比在 15%左右），非完整车辆销量最小（占比在 10%）；全年销量同比下降 8.73% （2015 年同比下降 1.90%），降幅同比加深。从车型分类看，行业格局 有所变动，大、中型客车销量持续增长，销量比重不断提升，销量规模最大的 轻型客车销量持续回落，销量比重同比下降5.09 个百分点，也是导致整个行业 连续负增长的主因。 2017 年 1~4 月，全国客车累计销售 13.07 万辆，同比下降 20.73% ，其中 大、中型客车降幅较深，轻型客车降幅相对缓和；按月看，1 月回落最为明显 （同比下降36.68% ），2 月销量最低但降幅趋缓（同比下降 2.73% ），3~4 月 销量有所恢复但仍未达到上年同期水平 （历史看，淡季多发生于1-2 月、7 月 和10 月）。 表 1 近年客车行业分车型的销量及变动情况 （单位：%） 2015 年销量 2016 年销量 2017 年1~4 月同比 车型 2015 年增速 2016 年增速 比重 比重 增速 大型 14.00 16.50 2.35 7.61 -30.72 中型 10.98 15.27 4.26 26.99 -43.12 轻型 63.19 58.10 -2.39 -16.08 -13.09 非完整车辆 11.83 10.12 -8.93 -21.92 -29.71 合计 100.00 100.00 -1.90 -8.73 -20.73 资料来源：Wind 资讯- 中国汽车工业协会 1 / 7 客车行业延续下滑，新能源发力带动细分格局变动 新能源客车方面：2015~2016 年的纯电动客车产量分别为 8.82 万辆和 11.57 万辆，插电式混合动力客车产量分别为2.40 万辆和 1.96 万辆；纯电动客 车 2016 年延续快速增长，购买需求集中释放于 11~12 月（贡献全年约 50%销 量）；2017 年以来，市场进入观望，前4 个月纯电动及插电式混合动力客车合 计产量仅 3400 多辆，相比上年同期的 18954 辆大幅削减。从政策环境看，一 方面政策趋严，《关于 2016~2020 年新能源汽车推广应用财政支持政策的通