创业实训中的财务报告.ppt

（一）偿债能力分析—短期偿债能力 从债权人的角度，流动比率越高，反映公司短期偿债能力越强。 从公司经营的角度，过高的流动比率意味着公司流动资产占用资金过多，会造成公司机会成本的增加和获利能力的降低。 流动比率的经验值一般为2左右 （一）偿债能力分析—短期偿债能力 流动资产中存货缺乏正常的变现能力，即便流动比率很正常，速动比率偏低，公司的实际短期偿债能力依然存在问题。 速动比率更准确的反映了公司的短期偿债能力 速动比率的经验值一般为1左右 （一）偿债能力分析—长期偿债能力 资产负债率表明公司的全部资金来源中债权人提供的部分，资产负债率越高，表明公司偿还长期债务的能力越差。 从债权人的角度，反映贷出资金的安全程度 从股东的角度，反映承担风险的程度 资产负债率不应高于50%，大于1时资不抵债。 （一）偿债能力分析—长期偿债能力 （二）营运能力分析 存货周转率反映了存货的变现速度和管理效率。 存货周转率越高，存货占用的资本就越少，公司存货的管理水平就越高，资产的流动性也越大。 存货周转率过高，可能是存货不足或中断的结果； 存货周转率过低，公司应该进一步分析存货的质量结构。 （二）营运能力分析 赊销收入=销售收入-现销收入 应收账款周转率反映了应收账款的变现速度和管理效率。 应收账款周转率越高，反映公司收账的速度越快，资产的流动性也越大。 （二）营运能力分析 总资产周转率反映了公司全部资产的经营质量和利用效率，反映了整体资产的营运能力。 （三）盈利能力分析 反映公司销售的初始盈利能力，销售毛利率越大，公司通过销售获取利润的能力越强。 与同行业比较，高的毛利率意味着公司产品的附加值高，或有成本优势，竞争力强。 与历史数据比较，毛利率显著提高说明公司所在行业处于复苏时期，相反，公司所在行业竞争激烈。 （三）盈利能力分析 反映公司销售的最终盈利能力 （三）盈利能力分析 净资产收益率越高，股东投资的获利能力越强 净资产收益率是公司盈利能力指标的核心 （三）盈利能力分析 总资产收益率是站在公司总体资产利用效率的角度上来衡量公司的盈利能力的。 该指标越高，说明资产的利用效果越好，整个公司的获利能力越强，经营管理水平越高 。 （四）增长能力分析 超过可持续增长率的销售增长会加速公司资源的消耗，这种销售增长率往往是无法持续的。 低于可持续增长率的销售增长会造成公司资源的浪费，公司应当归还银行贷款、发放股利或寻找新的项目。 （五）市场价值比率 每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的指标。 每股收益越高，对投资者越有吸引力，公司的财务形象越好。 （五）市场价值比率 市盈率反映投资者对上市公司每股收益愿意支付的价格。 该比率越高，说明公司未来的成长性越好。 一般说来，经营前景良好的、有发展前途的公司的股票市盈率会趋于上升。 创业实训中的财务分析 黄荷暑 安徽大学会计系 2015.04 评价标准 销售额 利润 净资产利润率 顾客满意度 净资产 本讲主要内容 财务分析的含义 财务分析的目的 财务分析的基础 财务分析的内容 一、财务分析的含义 财务分析是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对公司的财务活动和经济活动作出评价和预测，从而为报表使用者进行相关经济决策提供依据。 财务分析的目的：为报表使用者进行相关经济决策提供依据 财务分析的基础：财务报表及相关资料 财务分析的内容：揭示有关指标之间的关系及变化趋势 二、财务分析的目的 投资者—主要关心公司的盈利能力 债权人—主要关心公司的偿债能力 供应商—主要关心公司的流动性 政府—主要关心公司的纳税情况 公司管理者—应该关心所有问题 三、财务分析的基础 财务报表 资产负债表 利润表 现金流量表 资产 负债 所有者权益 财务状况 经营成果 现金流量 收入 成本 利润 现金流入 现金流出 资 产 物 质 资 源 负 债 所有者 权 益 企业进行生产经营活动，首先要有可供利用的物质资源 物质资源的具体表现 所有者资金投入 债权人资金投入 从静态的角度对企业拥有或控制的物质资源进行分析 资产 = 负债 ＋ 所有者权益 （一）资产负债表 （一）资产负债表 1、资产负债表的含义 资产负债表是反映公司在一定时点（月末、季末、年末）财务状况的静态会计报表。 编制依据：资产=负债+所有者权益 资产负债表左边反映的是资产存在的形式，右边反映的是资产的来源渠道。 （一）资产负债表 2、资产负债表的基本结构 流动资产: 流动负债: 货币资金 短期借款 交易性金融资产 应付帐款 应收帐款 应交税费 其他应收款 非流动负债: 存货 长期借款 非流动资产: