ETF套利内部培训.pptVIP

目标客户发掘 1.短线大客户（如股票、权证、期货） 满足三个条件：有时间看盘、资金是自己的、有股票操作经验 2.申购新股的大客户：如风险承受能力低，能够培养操盘手的客户 务实、专业、和谐、自律 国信佛山体育路营业部ETF套利小组 组长：周慧红 组员：罗丽兰 周泽飞 林彩明 曾志立 何丽妍 陈天发 孙景锋 彭志铿 咨询电话95536 * * * * * * 创 造 价 值 成 就 你 我 *  低风险高收益投资品种 ETF的套利介绍 佛山体育路营业部 ETF套利小组 目 录 1.了解套利的必要性 2.套利基本知识介绍 3.套利实际操作 4.套利坚持原则 5.目标客户发掘 1.了解套利的必要性 有哪些是低风险高收益的投资品种? ☆ 新股认购? —2006年收益率11.4%, 　　　　 　　　 2007年以来收益率9% 2008年全年收益率低于2.39% ☆ 基金? — 2007年以来有基金收益率超140%, 但2007年11月47只基金跌破了1元净值(包括QDII), 08年以来除债券及货币型基金外,没有基金盈利 ☆ 还是? ETF套利 低风险高收益的投资品种之一 ☆ ETF套利－大客户独享 2007年收益率达7倍! 2008年全年收益高达60%！ 全球的ETF资产规模不断以倍数扩大04年7月底，全球总共有313档ETF在28个交易所上市，总资产达到2,360亿美元（单位：亿美元） 截止2007年末，美国共有629只ETF产品，资产总值达到6084亿美元，ETF已经成为美国基金市场上成长最快的品种之一。截止2007年末我国共有5只ETF，资产规模331亿元 2.套利基本知识介绍 什么是ETF？ 学名：交易型开放式指数基金 （Exchange?Traded?Fund，ETF），在国外称为交易所交易基金，是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金，因此投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数。 也就是说: 买了ETF, 赚了指数就赚了钱！ 为何ETF存在套利机会 ？ 从理论上来讲，净值=市值，但是由于这两个市场中供求关系不同，使得净值≠市值，从而为套利提供了前提条件。 市值:二级市场基金现价 净值：一篮子股票的价格来标价 ETF套利原理 当ETF的净值和市值出现偏差并且大于套利所需成本时，投资者就可以低价在市场上买进ETF基金（或一篮子成分股），赎回（或申购）一篮子成分股（或ETF基金），同时以高价卖出，赚取价差，完成套利过程。 简单说，利用差价和特定套利系统进行“高买低卖” ETF套利的三种模式－大客户专享 ◆瞬时套利---瞬间利用ETF价格与净值之间的差价进行套利。 ◆延时套利---通过对指数波动的判断，利于ETF申购赎回中的T+0机制，实现T+0交易。指数有波动就有套利机会, 无需指数上涨!低风险高收益！ ◆事件套利---由于特殊事件，造成指数中的个股停牌，而且ETF的申购赎回机制，使得投资者可以回避这些个股由于停牌而产生的流动性障碍，从中获得额外收入。 国内主要的用于套利的ETF品种 上证50ETF（代码：510050）--复制上证50指数 上证红利ETF (代码：510880）--复制上证红利指数 深证100ETF（代码：159901）--复制深证100指数 中小板ETF （代码：159902 ）--复制中小板指数 上证50ETF的蓝筹组合 浦发银行 邯郸钢铁 武钢股份 上海机场 包钢股份 华能国际 华夏银行 民生银行 上港集团 宝钢股份 中煤能源 中国石化 中信证券 招商银行 歌华有线 保利地产 中国联通 同方股份 上海汽车 雅戈尔 中国石油 烟台万华 振华港机 宏达股份 江西铜业 贵州茅台 海油工程 海通证券 申能股份 上海石化 北京银行 国电电力 中国铁建 东方明珠 紫金矿业 长江电力 大秦铁路 中国神华 中国国航 兴业银行 中国平安 交通银行 广深铁路 工商银行 北辰实业 中国铝业 中国人寿 招商轮船 中国银行 中信银行 ETF套利规模 上证50ETF（510050）--100万份的整数倍 上证180ETF（510180） --100万份的整数倍 深证100ETF（15990