衍生金融工具的交易机理与会计处理浅析——以期货、远期合约为例.pdf

热点聚焦 HOT FOCUS 衍生金融工具的交易机理与会计处理浅析 ——以期货、远期合约为例 文/张璋 摘要：衍生金融工具是企业重要的避 货价值波动风险、提前锁定成本而进行的 证金业务一直贯穿期货合同初始计量、后 险工具，但衍生金融工具会计与权责发生 一种价格保证的交易。后者则是基于对未 续计量及终止确认的全过程。具体来讲， 制的冲突，使其不能强行的套用传统的会 来价值趋势预测，通过低买高卖，单纯为 企业在买入或卖出期货合约建仓时，要记 计框架。基于此，本文结合新准则中有关 获利而进行的交易。为充分反映这两种不 录交付期货保证金的业务。在对期货合约 金融工具的规定，对期货、远期合约业务 同目的的业务对企业经营业绩产生的不同 持仓期间，期货价格发生变动时，要记录 的会计处理思路与方法展开探讨。 影响，及不同的交易风险，衍生金融工具 因有利变动而增加的或因不利变动而支付 关键词：期货合约；远期合约；套期 会计对这两种交易的会计处理有不同的要 追加的保证金业务。当对期货合约进行平 保值；投机套利 求。所以本文还分别探讨了这两种持有目 仓时，还要记录将支付的保证金收回的业 的下各自业务的会计处理方法。 务。由此可见，期货合约有关的保证金业 衍生金融工具是指在基础金融工具交 一、期货合约交易机理及会计处理 务是期货合同会计的主要内容。并通过设 易之上，为减少及转移金融市场风险所派 期货合约是指合约双方规定在将来某 置“套期损益”、“期货损益”账户，记录 生出来的另一类金融工具。衍生金融工具 一特定的时间和地点交割一定数量和规格 期货合约价格变动形成的持仓浮动盈亏或 的交易对象是合约，而不是合约的标的 的商品或金融资产的，由期货交易所统 平仓盈亏，期货交易发生的手续费也通过 物，但其价值取决于标的资产基础金融工 一制定的标准化合约。买卖双方均需在 该账户核算。“套期损益”账户针对套期 具的市场价格波动。常见的基础金融资产 交易所执行合约，交易所通过保证金账户 保值业务，“期货损益”账户则是针对投 为外汇、利率及证券，相应的衍生金融工 或逐日结算确保合约的履行。一旦交易一 机套利业务，以分别列示不同目的业务的 具的分类大致为金融期货、金融远期、金 方未能足额交付保证金，交易所则采取强 盈亏情况。无论是套期业务还是投机套利 融期权和金融互换。随着衍生金融工具的 制平仓措施，使期货合约具有良好的履约 业务，期货合约会计均需设置“购进期货 兴起，其复杂性与灵活多变性为传统的会 保证。期货合约因每日结算，使交易双方 合同”、“卖出期货合同”账户，来登记合 计理论框架带来了极大的挑战。金融风 当天的盈亏得以实现，形成实际的现金或 同的买入或卖出，即建仓或平仓之时。并 险管理的关键在于信息披露，而这则取决 现金等价物的流入或者流出。而这样的内 通过设置“期货交易清算”账户作为辅助 于会计程序的规范。准则制定机构对金融 容是其他合同、协议等所不具有的。基于 登记或冲销业务，类似一般业务中的固定 工具表内列报与表外披露关系的探讨与实 此，准则要求通过设置“期货保证金”账 资产清理账户。这笔业务的设置体现了， 践也历经了漫长的演进过程。目前，《国 户，记录交付的保证金及其变化情况，保 虽然期货合约大多不会进行标的物的实物 际会计准则第 32 号—金融工具：披露和 列报》及《国际会计准则第 39 号——金 融工具：确认和计量》为衍生金融工具的 确认、计量、列报和披露提供了规范性 指引。我国现行会计准则体系中，《企业 会计准则第 22 号——金融工具确认和计 量》、《企业会计准则第 23 号——金融资 产转移》、《企业会计准则第 24 号——套 期保值》及《企业会计准则第 37 号