红光实业案例.pptVIP

审计报告只指出“经双方协商,从1996年12月26日至1997年12月25日期间所发生的管理费用由双方共同承担,集团公司承担25%,贵公司承担75%,1997年累计发生管理费用2279.83万元,集团公司应承担25%,即56996万元,于1997年12月调整了相关账务。贵公司于1997年5月23日经批准发行了7000万社会公众股,共募集资金41020万元(已扣除发行费用),投入彩管工程项目6770万元,归还借款23545万元,其他项目6629万元。” 项目/年份 1996年 1995年 1994年 主营业务收入 42，492 95，676 83，771 利润总额 6，331 11，685 9，042 净利润 5，428 7，860 6，076 红光实业内部控制程序和管理不尽完善，会计师事务所审计又未对其内部控制进行测试，违反审计的工作准则，缺漏太多。种种迹象都表明，1997年“红光实业”的发展前景不容乐观。但注册会计师、 评估师以及证券承销商等在对“红光实业”1997年盈利预测进行审核时，并未保持应有的足够的谨慎。从“红光实业”前几年“主营业务收入”和“净利润”的走势可以发现，1994年至1996年，“红光实业”的经营业绩是在下降的，而在1997年将面临这样多的不利因素的前提下，盈利预测中“主营业务收入”和“净利润”的预计值却都是上升的。可见，注册会计师在审核盈利预测时没有充分考虑到可能存在的因素，执行业务过程中没有很好地贯彻谨慎性原则，致使盈利预测严重失真，给投资者造成了实际损失。因此，注册会计师对于盈利预测严重失真应该承担过失责任。 中国证监会的启示 对上市公司的“招股说明书”和“上市公告书”等文件进行严格审查，过滤掉上市公司披露的虚假会计信息。 制定完善的股票发行机制和方针政策，抵制不符合上市条件的企业上市。 权衡好履行中央政府宏观经济政策和保证证劵市场信息真实之间的关系。 地方政府的启示 在杜绝虚假会计信息的情况下，努力发展当地经济，扶植当地国有上市公司的发展。 地方政府应积极响应中央政府的的方针政策，为国有上市公司的发展提供良好的经济环境和法律环境。 应处理好提高本届政府政绩和促进当地国有上市公司发展之间的关系，不能因盲目追求政绩而造成虚假信息流入民间。 红光实业 上市审计和盈利预测审核分析 背景介绍 上市过程 中国证监会的调查结果 各利益相关者扮演的角色 审计结果大变化 启示 背景介绍 红光实业是成都红光实业股份有限公司的简称，1997年6月在上海证券交易所上市。 其前身是国营红光电子管厂，始建于1958年，是在成都市工商行政管理局登记注册的全民所有制工业企业。 该厂是我国“一五”期间156项重点工程项目之一，是我国最早建成的大型综合性电子束器件基地，也是我国第一只彩色显像管的诞生地。 上市过程 红光公司于1997年5月23日以每股6.05元的价格向社会公众发行7，000万股社会公众股，占发行后总股本的30.43%，实际筹得4.1亿元资金。 上市前的相关信息披露 红光实业披露的经成都市蜀都会计师事务所审计的上市前三年销售收人和利润总额情况如下 (单位:万元)： 项目/年份 　　　　1996年 　　1995年 　　1994年 主营业务收入 　　　42,492 　　95,676 　　83,771 利润总额　　 　　　6,331 　　　11,685 　　9,042 净利润　　　　　　 5,428 　　　7,860 　　6,076 红光公司在1997年4月 (股票公开发行前一个月)，进行了一次1:0.4的缩股，将原来4亿股的总股数缩为1.6亿股。再按缩股后的股数对前三年净利润计算每股收益，倒算出1994～1996年的每股税后利润分别为0.380元、0.491元、0.339元;在此基础上，确定了每股6.05元的发行价格。 同时，按照招股说明书的格式要求，红光公司还提供了经会计师事务所审核的盈利预测数字: 预计公司1997年度全年净利润7，055万元，每股税后利润 (全面摊薄)0.3063元/股，每股税后利润 (加权平均)0.3513元/股。 总量控制，限报家数 公司如果取得 稀缺的额度，则财务资料成为后期上市运作最为关键的因素 顺利通过中国证监会的批准并取得较好的发行价格 红光实业1997年6月初股票上市发行，募集了4.1亿元资金;当年年报披露亏损1.98亿元、每股收益为-0.86元。当年上市、当年亏损，开中国股票市场之先河。 中国证监会的调查结果 （1）编造虚假利润，骗取上市资格  红光公司在股票发行上市申报材料中称1996年度盈利5000万