淮阴市中考满作分文–第三章︰外汇业务与外汇风险管理.ppt

第三章 外汇交易与外汇风险管理 第一节 外汇市场 外汇市场的涵义及特点 一、外汇市场的涵义 外汇市场是从事外汇交易的市场，该市场可以是有形的，也可以是无形的。 国际外汇市场是一个由全球各外汇中心共同构成的、24小时连续运作的无形市场，是一个由计算机网络连接的庞大的体系。 第二节 即期外汇交易 即期外汇交易概述 一、即期外汇交易的含义 即期外汇交易又称现汇交易、现货交易，是指在外汇买卖成交后，在两个营业日内完成资金交割的外汇交易。 买卖即期外汇的汇率叫即期汇率，是外汇市场的基础汇率。 思考题： 1. 如果你以电话向中国银行询问英镑/美元的汇价，中国银行回答：“1.6900/10”。请问： （1）中国银行以什么汇价向你买进美元？ （2）如果你向中国银行卖出英镑，汇价是多少？ 2. 某银行向你询问美元/港元汇价，你答到：“ 7.8000/10”，请问： （1）该银行要向你买进美元，汇价是多少？ （2）如果你要买进美元，应该按什么价买进？ 3. 如果你是某银行的交易员，客户向你询问澳元/美元的汇率，你答到：“0.7685/90”，请问： 如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？ 6. 某银行报价为： 美元/日元：153.40/50 美元/港元：7.8010/20 请问：某公司要以港元买进日元支付货款，汇率是多少？ 7. 某银行报价为： 美元/日元：145. 30/40 英镑/美元：1.8485/95 请问：某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？ 第三节 远期外汇交易 远期外汇交易概述 一、远期外汇交易的含义 远期外汇交易又称期汇交易，是指交易双方先行签订合同，规定买卖的币种、金额、汇率和将来交割的时间，到了规定的交割日期，再按合同规定进行交割的外汇交易。 远期外汇（期汇）、远期汇率（期汇汇率） 远期外汇交易的作用及其运用 一、套期保值 1. 进、出口商利用远期外汇交易规避汇率变动的风险 有远期外汇收入的出口商，卖出远期外汇； 有远期外汇支出的进口商，买入远期外汇。 进口付汇保值 出口收汇保值（见P180） 三、远期交叉汇率的计算（P153-155） 例1. 某日，某银行报价为：USD/JPY=127.20/30，3个月远期15/17；USD/CHF=1.5750/60，3个月远期155/152。计算CHF/JPY 3个月远期汇率。 第一步，计算USD/JPY 3个月远期汇率： 127.20+0.15=127.35 127.30+0.17=127.47 USD/JPY 3个月远期汇率为127.35 /127.47。 第二步，计算USD/CHF 3个月远期汇率： 1.5750-0.0155=1.5595 1.5760-0.0152=1.5608 USD/CHF 3个月远期汇率为1.5595 /1.5608 第三步，计算CHF/JPY 3个月远期汇率，应交叉相除： 127.35÷ 1.5608=81.5928 127.47 ÷ 1.5595=81.7377 CHF/JPY 3个月远期汇率为81.5928/81.7377。 课堂训练： 1. 已知，某银行报价：GBP/USD=1.8470/80，3个月远期192/188；AUD/USD=0.7240/50，3个月远期179/183。计算GBP/AUD 3个月远期汇率。 2. 已知，某银行报价：USD/CHF=1.5750/60，3个月远期152/155；GBP/USD=1.8470/80，3个月远期192/188。计算GBP/CHF 3个月远期汇率。 四、汇率的折算与进出口报价（P151-158） （一）即期汇率的折算与进出口报价 例1. 某日在香港外汇市场美元对港元的即期汇率为7.7890/7.7910，某港商出口机床的报价为100000港元，现外国进口商要求以美元向其报价，则该商人应报价多少美元？ 该商人报价为：100000÷7.7890=12838.6（美元） 出口商将本币报价折成外币报价按买入价折算的道理在于：出口商原收取本币，现改收外币，则需将所收外币卖予银行，换回原来本币。出口商卖出外币，即为银行的买入，故按买入价折算。 例2. 某日在香港外汇市场美元对港元的即期汇率为7.7890/7.7910，香港某服装厂每套西装的报价为100美元，现外国进口商要求其改用港元报价。 该服装厂的报价为100×7.7910=779.1（港元）