债券计划书.doc

债券计划书 篇一：金融 债券基金推荐计划书 金融学 债券基金推荐计划书 定义：债券基金是指80％以上的基金资产投资于国债、企业债等债券的基金。而由于债券型基金是一揽子债券的投资组合，因此能有效的分散单一债券的信用风险。所以，债券型基金的风险一般要小于单一基金。 从历史数据来看，债券及债券基金投资收益明显高于银行存款，稳定性好于股票及股票基金投资。我国债券型基金在多年运行之后，在应对资本市场风险上具备良好运筹能力，体现出债券基金收益稳定、波动较小的风险收益特征，是中长期回报稳定的投资品种。 一、债券型基金相关指数行情 1、、债券型基金的特点 可使普通投资者方便地参与银行间债券、企业债、可转债等产品的投资。这些产品对小资金有种种不便的限制，购买债券型基金可以突破这种限制。在股市低迷的时候，债券基金的收益仍然很稳定，不受市场波动的影响。目前企业债券的年利率在4.5%左右，扣除了基金的运营费用，可保证年收益率在3.3%~3.5%之间。 2、下图是对未来国债收益的预测 3、产品收益率 4、债券基金带来的净增值 总结：债券基金是债券的组合投资，由上面的图例可看出债券的收益效果好，使得债券型基金预估的利润率较好，收益可观。所以它是收益和风险适中的投资工具 篇二：国债期货投资计划书 国债期货投资计划书 小组成员：张亮、梁馨匀、梅瑰、赵婷、朱思柳 一、 操作设计 ? 投资品种：国债期货1403合约； ? 计划资金：100万元； ? 交易策略：做空； ? 资金分配：动用总资金的50%进行一次性开仓建仓，后市根据情 况适当加仓或减仓； ? 投资周期：2013年12月底至2014年1月中下旬 二、 国债期货的基本面分析 1、国债期货的价格影响因素作为利率类期货，影响国债期货价格的主要因素是国债现货价格，而国债现货价格主要受市场利率影响，市场利率与债券价格呈反向关系，而影响市场利率的主要因素有： 一、货币供应量。 货币供给量由狭义货币M1(流通现金M0+支票存款)和广义货币M2(M1+储蓄存款)组成，金融市场发达国家还会计算更广义的M3(M2+其他短期流动资产)。 二、宏观经济政策。 主要包括货币政策和财政政策，除了本国的宏观经济政策外，全球主要经济体、本国主要对外贸易伙伴、主要投资输入输出地的宏观经济 政策都对利率有着重要影响。 1gt; 货币政策。 当货币供应不足时.利率上升；货币供应过剩时，利率下跌。中央银行通常以三种政策工具控制货币发行量。 (1) 中央银行在公开市场上买卖国债以调节金融市场。当央行从二级市场买入国债时，商业银行准备金增多，表示银根放松，利率下降，国债价格上扬；当央行卖出国债就表明它要收紧银根，市场利率会上升，国债价格会下降。 (2) 贴现率政策。为了控制通货膨胀，央行可以提高贴现率；反之，则降低贴现率。当贴现率提高时.表明央行收紧银根，市场利率提高，国债价格将会下降；反之，则国债价格会上升。 (3) 法定准备金要求。央行提高这一比率会导致货币回流至央行，意味着收缩银根，利率上升，国债价格就会下跌；反之则上升。 2gt; 财政政策。 当政府财政入不敷出时，增加发行国债，使之供给增加而价格下降；财政收入有盈余时，可能回购或提前兑付国债，使之需求增加而价格上升。 三、汇率。 某国汇率币值上升，在其他因素不变的情况下，该国利率会相对下降，国债价格会上升。 四、经济周期变化。 在经济周期过程中利率变动的一般表现为：在危机阶段， (转 载于:www.zaIdian.cOM 在 点 网)投资需求大量萎缩，导致利率水平猛烈下降；进入萧条阶段，利率停止下跃但仍处于低水平上；转入复苏阶段，投资需求再度启动，由固定资本更新带动了其他投资和消费的增长，利率水平逐渐回升；到高涨阶段，供给和需求近一步快速增长，刺激利率也上升到较高水平。 五、金融市场的变化. 通货膨胀通过影响市场利率来影响国债价格(市场利率＝实际利率+通货膨胀率)。其他投资工具指股票、房地产等，当其收益率上升时，国债持有者会抛出其所持国债将资金转移，此时投入国债市场的资金减少，国债价格下降；反之。 2、市场行情研判 （1）宏观经济数据： 价格指数 图1 国内CPI 与PPI 货币供应量 图2 国内货币供应 （2）分析及结论 目前，就宏观经济方面来说，我国正处于经济复苏阶段，投资消费都在稳步上升。今年以来，在宽松的货币政策下，货币供应量一直增加。消费者价格指数也在9月份突破了3%，通货膨胀加剧，人民币对内不断贬值。加上之前的利率市场化改革和“钱荒”，市场利率总体上是在上涨，所以国债期货上市交易以来一直处于跌势。 上周，国际方面，受美联储逐步退出量化宽松（QE）的影响；国内方面，受年末资金需