第2章 财务报表、税和现金流(for Student 2009).ppt

Chapter 2 财务报表、税和现金流 资产负债表 利润表 现金流量 Chapter 2 Financial statements and Cash flows Balance Sheet Income Statement Financial Cash Flow US公司资产负债表 资产负债表 两个重要等式： 资产＝负债＋所有者权益 净营运资本＝流动资产－流动负债 资产负债表 资产负债表：企业在一个给定的时间点上拥有什么（企业的资产）、欠什么（企业的负债）以及两者之差（企业的权益）的报表。 构造：资产和负债的排列顺序。 作用：特定企业的资产结构反映了企业所处的行业、持有多少现金和存货以及信贷政策、固定资产购买和其他管理决策。 负债方主要反映有关资本结构和利用短期债务方面的管理决策。 资产负债表 流动性：资产转换成现金的速度和难易程度。 （转换的难易程度和价值的损失） 应用：资产流动性的判别、资产的排序 流动性的代价（成本） 负债与权益：资本结构 市场价值与帐面价值： 帐面价值的决定：历史成本 市场价值的决定：风险和现金流量 US公司2005年度利润表 利润表 利润表等式： 收入－费用＝利润 EPS=净利润/发行在外的总股数 利润表 公认会计准则（GAAP）:发生时列示收入，而无须在现金流入时列示。 现金与非现金项目：折旧 （现金流量和会计利润的区别） 时间与成本：短期和长期 固定和变动 产品成本（销售成本） 期间成本（销售、一般和管理费用） US公司资产负债表 US公司2005年度利润表 US公司现金流量 流向债权人的现金流量 ＝利息支出－新的借款净额 =70-46=24 流向股东的现金流量 ＝派发的股利－新筹集的净权益 =103-40=63 来自资产的现金流量 ＝流向债权人的现金流量＋流向股东的现金流量 =24+63=87 Dole可乐公司资产负债资料 Dole可乐公司利润表 Dole可乐公司现金流量 流向债权人的现金流量 ＝利息支出－新的借款净额 =30-241=211 流向股东的现金流量 ＝派发的股利－新筹集的净权益 =30-0=30 来自资产的现金流量 ＝流向债权人的现金流量＋流向股东的现金流量 =流向债权人的现金流量+30=-181 流向债权人的现金流量=211 练习 Mara公司的资料 练习 练习 练习 练习 练习 练习 微型案例 Sunset Boards公司 Sunset Boards公司 Sunset Boards公司 Sunset Boards公司 Sunset Boards公司当期将净利润的30%支付给Tad和其他原始投资者作为股利，公司的税率为20%。假设你是Christina的助手，她让你准备以下资料： 1. 2004年和2005年的利润表。 2. 2004年和2005年的资产负债表。 3. 每一年的经营现金流量。 4. 2005年来自资产的现金流量。 5. 2005年流向债权人的现金流量。 6. 2005年流向股东的现金流量。 Sunset Boards公司 问题 1. 你将如何描述Sunset Boards公司2005年的现金流量？写出一份简要的讨论。 2. 根据你在上一道题中的讨论，你认为Tad的扩张计划怎么样？ Tad 的扩张计划需要一笔大额的投资，他计划向外部另外筹集一些资本，并且向银行借入一些资金。自然，新的投资者和债权人要求Tad编制比以前更为完善、详细的财务报表。在投资者的催促下，Tad聘请财务分析师Christina Wolfe来评价公司过去几年的业绩。 在查阅了旧的银行报表、销售收据、税收退还和其他记录之后，Christina整理出了以下信息：（单位：美元） 10 700 9 800 应付票据 24 894 18 140 存货 61 000 53 000 长期负债 21 640 16 580 销售与管理费用 10 000 0 新权益 11 182 8 620 应收帐款 201 600 165 390 销售收入 134 000 105 000 固定资产 24 350 21 500 应付帐款 5 930 5 180 利息费用 26 900 23 800 折旧 18 380 12 165 现金 106 450 84 310 销售成本 2005年 2004年 * * 3112 2756 负债及股东权益总额 3112 2756 资产总额 2