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第三章 K线理论 K线是图表分析的基本的“构件” 单独一根K线 K线组合形态 完整的K线理论，需要大量篇幅 这里是比较常用的 第一节 K线概述 日本线或蜡烛线，Candlestick或Candle 起源于200年前日本的米市 最初的K线理论被总结成Sakata5法 K线由实体（Real Body）和影线（Shadow）组成。中间的方块是实体。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阴线和阳线，又称为红（阳）线和黑（阴）线 K线画法 上影线和下影线的位置；实体的位置和阴阳 实体位置由开盘价和收盘价确定，长短是开盘价与收盘价的距离 开盘价高于收盘价实体是阴线 开盘价低于收盘价实体是阳线 上影线的位置由最高价确定 下影线的位置由最低价确定 K线记录证券在一个交易单位时间内价格变动的情况 K线按时间顺序排列在一起——K线图 K线的12种形状 第二节 单独一根K线 从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，主要依靠实体的阴阳长度和上下影线的长度 上影线越长、下影线越短、阴线实体越长，越有利于空方占优，不利于多方占优； 上影线越短、下影线越长、阳线实体越长，越有利于多方占优，而不利于空方占优 上影线长于下影线，利于空方；反之，下影线长于上影线，利于多方 根据K线所处位置不同，上面的说法会有变化 长实体(Long Body) 长实体的地位重要 长实体表示当天的价格有大的移动 长实体提供的信息量很大 多数组合形态中都含有长实体 判断实体的长短有量化的问题 何种程度实体才能算作是“长实体” 必须考虑该K线前后的情况 长实体实例 短实体或小实体Short Body 短实体表示价格所覆盖的区域小 交易不活跃，多空双方斗争不激烈，投资者对其关注程度很低 何种程度算“短”？ 短实体的“短”是相对的 相互比较之后才能确定是否属于“短” 光头光脚阳线（阴线） 上下两头都没有影线的长阳线实体 被认为是极度强壮的K线 通常成为牛市的继续或者熊市反转的一部分 光头光脚阴线类似 “上下两头都没有影线”是个严格的说法 没有影线是指影线的长度相对于实体的长度来说很短，如果影线很短也可以认为没有影线 光头光脚阴线和阳线实例 收盘无影线 K线缺少从收盘方向向外伸出的影线 如果是阳线——没有上影线——光头阳线 表示强势 光脚阴线，表示弱市 涉及到“没有影线”的主观判断问题 收盘无影线实例 开盘无影线 K线缺少从开盘方向向外伸出的影线 阳线——没有下影线——光脚阳线 表示强势 阴线——秃头阴线，表示弱市 涉及到“没有影线”的主观判断问题 开盘无影线实例 纺轴线Spin 同时有上影线和下影线，而且是小实体 影线比实体长 表示多空双方力量的不可靠性 纺轴线实体的阴阳和影线的实际长度是不重要的 无实体线Doji 开盘和收盘相等（几乎相等）——无实体线 开盘价和收盘价相差比较小，可认为是无实体线 无实体单独出现是“不可靠因素出现”信号 单独依靠无实体，不能预测价格趋势改变 仅仅是趋势改变的警告 大无实体上下影线长，反映了力量对比的不确定性和不稳定性，市场大起大落 如果开盘价在正中——“十字(Cross)” 大无实体实例 墓碑线Gravestone蜻蜓线Dragonfly 墓碑线没有下影线，有强烈的下降含义 解释为反弹失败外 蜻蜓线没有上影线，出现在市场的转折点 蜻蜓线是上吊线(Hanging Man)和锤形线(Hammer)的特殊情况 墓碑线和蜻蜓线实例 一字线Four Price Doji 开盘价、最高价、最低价和收盘价这4 个价格都相同 数据来源只有收盘价 开盘后直接达到涨跌停板 一字线在市场中出现的机会比较小 第三节 K线组合形态 K线组合可以是单根，可以是多根 很少超过5根 反转形态、持续形态 投资者总结了非常多的组合形态 组合形态有简单的也有复杂的 这里只列举10种反转形态和1种持续形态 锤形线Hammer 上吊线Hanging Man 4个特征： （1）小实体在交易区域的上面 （2）下影线的长度比实体长度长得多，一般要求是实体的2～3倍 （3）上影线基本没有 （4）小实体的阴阳不重要 锤形线和上吊线的市场含义 锤形线处在下降趋势中。疯狂地卖出行动被遏制、投资者担心踏空。第二天较高的开盘价和更高的收盘价将使得锤形线的牛市含义得到确认 上吊线处在上升趋势中。长下影线显示了一个疯狂卖出是怎样开始的。如果市场第二天开盘较低，就有很多持有多头头寸而等待卖出时机的参与者在一旁观望。如果小实体是阴线并且第二天开盘较低，将使得上吊线的熊市含义得到确认 锤形线的实例 上吊线实例 鲸吞型Engulfing 牛市鲸吞型（Bullish Engulfing）和熊市鲸吞型（Bearish Engulfing）。4个特征： 1）形态出现之前一定有