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PAGE  PAGE 8 《财务报表分析》作业三企业获利能力分析（三九医药） 作 业 三：企业获利能力分析 选定企业：三九医药 ★第一部分 企业获利能力分析 [ 方法一：趋势（历史）比较分析法] 一、销售毛利率的比较分析 2003年销售毛利率=[(2674454964.48-1353857189.40) / 2674454964.48 ]*100%=49.38% 2004年销售毛利率=[(2461686122.22-1363500668.63) / 2461686122.22 ]*100%=44.61% 2005年销售毛利率=[(2969474278.86-1559247716.69) / 2969474278.86 ]*100%=47.49% 表1-1-1 2001~2005年三九医药销售毛利率趋势分析表 销售毛利率所属年份 企业实际数(%) 与上年度差异(%) 2003 49.38 30.28 2004 44.61 -4.77 2005 47.49 2.88 由表1-1-1可见,该企业在2002年销售毛利率略有下降的情况下,发现了问题并加强了新市场的开拓及生产成本的管理、产品结构的合理化及调整市场的商业战略等手段，使其在2003年度的销售毛利率提高了30.28%；不过由于企业自身过于热衷对新市场的开发，从2004年开始又频频发生企业内部结构变动、对外投资等其他非主营业务事项，以致分散了对销售毛利的控制，导致其在2004年度的销售毛利率下降了4.77%，不过这种形势在2005年度有所缓解，也表明企业内部结构调整已基本完毕，主营业务生产又得以从新转上正轨。 综合以上对表1-1-1的分析不难看出，在这几年中，2003年的企业销售毛利率是最高的，该年度的企业获利能力相对其他几年也较高。 二、营业利润率的比较分析 2004年度分析： 表1-2-3 2003~2004年 三九医药规模、结构百分比报表 单位：元 项 目 规 模 结 构（%） 2004年 2003年 增减额 增减率（%） 2004年 2003年 结构变动 主营业务收入 2461686122.22 2674454964.48 -212768842.26 -7.95 100.00 100.00 减：主营业务成本 1363500668.63 1353857189.40 9643479.23 0.71 55.39 50.62 4.77 主营业务税金及附加 06 57 -6651464.51 -38.93 0.42 0.64 -0.21 主营业务利润 1087754828.53 1303515685.51 -215760856.98 -16.55 44.19 48.74 -4.55 加：其他业务利润 94 04 8452386.90 73.72 0.81 0.43 0.38 减：营业费用 601877076.64 502915327.51 13 19.67 24.45 18.80 5.65 管理费用 768247885.09 389952226.42 378295658.67 97.01 31.21 14.58 16.63 财务费用 144167987.22 126186729.90 32 14.24 5.86 4.72 1.14 营业利润 -406620623.48 295926511.72 -702547135.20 -237.40 -16.52 11.06 -27.58 表1-2-3的分析如下： 1、2004年度的营业利润率比2003年降低了27.58%，运用因素分析法分析如下： 由于2004年营业利润额的增加对营业利润率的影响为： [（-406620623.48-295926511.72）/ 2674454964.48 ]*100%=-26.27% 由于2004年主营业务收入的增加对营业利润率的影响为： [(-406620623.48/2461686122.22)+(406620623.4