创业策划书之财务分析及风险分析.doc

第  PAGE 7 页 共  NUMPAGES 7页 2009/12 财务分析 1.1.资金来源 （一）基本假设 本公司预估创建的初期为三个月年，在这三个月由于公司仍未能上市营业，毫无销售收入，公司为负利润。 公司店面完工，正式开张后，我们除了做好宣传，扩大影响外，还会与其他公司策略联盟合作，继而会有相关销售成本及收入。 预计至少有一到二年的营运发展期，此时以建立本公司技术品牌形象，扩张市场占有率为目标。 至少在公司创立两年后应达初步的收益目标。 在奠定了一定的基础、建立相当的品牌知名度后，我们将考虑发挥公司自身实力，建立 全国连锁机构乃至跨国子公司及销售网络。 （二）各阶段资本形成策略 配合以上预期，本公司各阶段的资本形成策略如下： 阶段说明 初期我公司初期需要向外借资金100万(最新银行一至三年（含3年）贷款利率—— 5.40%)，用作流动资金。 向相关政府部门寻求一定资金援助。 本公司员工的资金来源： A、本身存款。 B、亲朋好友借款。 中期公司中期资金来源： A、公司销售利润 B、金融机构贷款：中小企业辅导贷款。 C、寻求合作商加盟的加盟费 推广期公司上市推广期：以提高负债比率、分散权益资金风险为目标。 营运资金的来源主要为以下方式： A、内部资金：保留盈余。 B、外部资金：增资、举债（银行贷款、商业本票）、引入创投资金。 C、员工入股：配合激励计画邀请员工入股。 成熟期公司发展成熟期：此时我们将会推出更多样化的商品。此时公司应连续几年有盈余，资金来源除了对现有股东增资，尚可考虑发行商业本票、公司债，以债权方式融资。此时资本形成策略以建立最佳资本结构为目标。 1.2资金运作策略简介 我公司初期需要向外借资金100万(最新银行一至三年（含3年）贷款利率—— 5.40%)，用作公司启动资金。同时还会向本公司员工及社会各界募资。第一年资金主要用于购建生产性固定资产(50万)，以及生产中所需的直接原材料、直接人工、制造费用及其它各类期间费用等（15万），其余35万元作为本公司初期的流动资金。第二年基本维持第一年的投资水平，并根据市场情况来调整。第三年追加固定资产投资70万用于更新公司原有店铺的配套设施，给大众以全新感受，吸引更多客源。以后会根据盈利情况及市场调研结果来建设新的连锁机构，扩大销售网络及销售渠道。 1.3投资收益报表 主要假设：公司的设备、原材料供应商的信誉足够好，销售中能够保证产品质量； 租赁办公场所及营业厅，选址在设施完善，人流量较多的王府井附近，付租金即可运营。 1.3.1预估损益表 （一）“时刻·桌游”公司未来五年预估损益表： 单位：万元 “时刻·桌游”公司未来五年预估损益表类型第一年第二年第三年第四年第五年 销售净额5060100180250 销售成本1314.518.1822.526.5 销售毛利3745.581.82157.5223.5 毛利率74.00%75.83%81.82%87.50%89.40% 营业费用 薪资1020.45253040 管销费用101027.350.450.5公司设备及租金2020303050 折旧及摊销5681020 其它515151520 合计5071.45105.3135.4180.5 营业纯益-13-25.95-23.4822.143 利息费用6.486.486.486.486.48 税前纯益-19.48-32.43-29.9615.6236.52 所得税00000 本期纯益-19.48-32.43-29.9615.6236.52 净利率-38.96%-54.05%-29.96%8.68%14.61% *第五年盈余半数转增资，半数发放现金分红。 *本公司在第三年预估将会花费20万元左右向外收购及扩建更新设施，分四年摊销，故当年度有20万的并购及扩建费用摊销，将影响当期纯益。 “时刻·桌游”公司未来五年预估损益分析曲线图： (三)公司未来五年预估净利率及毛利率增长曲线图： 1.3.2估资产负债表 （一）公司未来五年资产负债表：