STR模型和我国货币政策传导非线性研究.docVIP

[135]彭方平.STR模型及我国货币政策传导非线性研究 王少平.华中科技大学,2007. 摘要: 20世纪80年代以前,经典线性计量经济学占着绝对主流的地位,但在实际应用中,经典线性时间模型,如标准的线性时间序列模型(如AR(p)或ARMA(p,q)等)忽视模型结构变化等,导致这一类模型用于预测20世纪70年代石油危机的失败,以及无法解释1987年的“黑色星期一”现象,因为经济学家至今也没找到令人信服的引起股市崩盘的显著的信息变化。基于上述原因,传统线性时间序列计量建模受到越来越多的挑战。与此同时,上世纪60年代兴起的非线性科学,正在改------------------------------------------------------------ 告诉你仅花7天时间搞定专业论文的绝招 1 写论文一定找一个清静的地方闭关。因为是论文是一个完整、逻辑连贯的体系，如果干扰太多，写起来就会很慢，而且心也会很烦。如果在实验室或办公室，杂事太多，估计就是给两个月都写???完。 2 写论文之前最好先做一个报告，阐述一下做论文的思路，因为你能在很短的时间内把你所作的东西用最简要的话说出来，就说明你的思路是清晰的。如果写论文没有清晰的思路，最好先不要写，否则是浪费时间。 3 这一步是最关键的。抓大放小，逐层细化。开始的时候，我论文写得很细，每一个论点的证明都要做到尽善尽美，但后来发现不行，一是写起来太慢，二是越写越发现自己沉陷于一个泥潭之中，根本写不下去了。所以我决定放弃，先是简要写出主要需说明内容，很快就能把论文的主体结构完成。感觉很有成就感，于是再把一些需要补充说明的东西逐步逐步加进去，使其丰满。这样，每细化一次，就把论文从头到尾过一遍，有整体感，逐步写下来，论文就写得非常快。? 在这里我要特别提醒一下，至关重要的是按照第3点完成主体内容，我有一点心得可以分享给大家，您可以淘宝或百度上搜索一家叫“馨雅文献”的店家，他们家最贴心的业务是这样的：只要给出所写论文的题目和关键词，花费100左右吧，你就可以从他们家得到一份有200-500篇非常专业，且最贴近你所写论文主题的重点大学硕博士论文目录，基本能涵盖所有和主题相关的论文，然后会让你从目录中再挑选出其中30篇左右最贴近主题的硕博士论文全文给你，全文文字都可以复制黏贴的哦，就是这些精选后的论文内容构成了我这篇论文的基本框架和血肉。 就这样子，本来拖延了进度的我，仅仅花了7天时间就完成了我的论文，成为一篇立意新颖，博采众长的优秀论文，顺利通过了毕业答辩。 ------------------------------------------------------------ 变人们对现实世界的传统看法,受到了科学界的日益重视。随着计算技术的发展,为经济学者提供了越来越多的可供选择的非线性理论模型来刻画经济变量中的非线性关系。然而,不幸的是,将理论模型转化为可检验的非线性时间序列计量模型常常并不是一件容易的事情。而基于平滑转换回归(STR)模型有一套可操作的估计与假设检验程序,和可用于不同类型数据的非线性建模,具有丰富的经济学含义等优点,使其近年来成为研究经济变量中的非线性关系的首选模型。特别是货币政策传导机制问题的研究中,STR模型日益受到重视。 传统线性时间序列模型在研究货币政策传导机制问题中所隐含的假设是,经济主体对货币政策的反应是一致的,如在不同经济状态下,如高通胀状态与低通胀状态下,经济变量间具有相同的线性关系。然而,经济事实是,在不同的经济状态,微观主体行为的差异性很可能导致经济变量间的非线性关系,如在高通胀期,微观经济主体往往有更高的欲望调整现金持有量;而在低通胀时期,微观经济主体由于存在调整价格的成本,对前期通胀的反应往往不敏感。货币政策实践也发现,紧缩性货币政策能够有效地抑制经济过热,而扩张性货币政策在治理经济衰退中却显得无能为力。而传统线性时间序列模型(如AR(p)或ARMA(p,q))无法刻画上述经济变量运行所表现出的多样性和不对称性的特征。而我国货币政策传导机制研究的相关文献,绝大多数是基于线性时间序列模型研究的。在少量基于非线性时间序列模型研究的文献中,主要是采用马尔可夫机制转换模型。马尔可夫机制转换模型的状态变量是不可观测,对变量所处状态的推断需要很多信息,信息的失真可能导致不精确的结论,进一步,这种模型不能给出机制(regimes)转换的非线性形式,一般只能推断不同机制转换的概率,这种特征使其应用受到局限。而STR模型的状态变量是可观测的,且能刻画经济不同状态下非线性转换形式。上述特点使得STR模型在货币政策传导机制非线性效应研究中,有着广泛的应用前景。 然而,我国基于STR模型,特别是STR模型的拓展模型,对我国货币政策传导机制的相关