第五章 (-修订)财务管理(新.ppt

;第五章 财务管理;教学内容;教学目的与要求;第一节 财务管理概述;一、企业财务管理的对象及内容 ;财务管理的内容 融资管理 投资管理 营运资金管理 利润分配与股利政策 ;外冀概消坦攫哭松凌脯逾袋五委空耕染归幕群攀孪奠垂拟豆湛坤橇盼奢漂第五章 (修订)财务管理(新第五章 (修订)财务管理(新;二、企业的资金筹措;二、企业的资金筹措;资本结构主要是指企业全部资本来源中权益资本与负债资本的比例关系。 在现代市场环境中，运用负债经营有利于企业价值提高 ;三、投资管理;投资决策方法 （一）传统方法 在进行项目投资决策的指标计算中不考虑投资项目未来现金流量的时间价值 （1）投资回收期法 投资回收期指从项目的投建之日起，用项目所得的净收益偿还原始投资所需要的年限。 （2）会计收益率法 会计收益率是投资项目经济寿命期内的平均每年获得的税后利润（会计收益）与初始投资额的之比 ;投资决策的贴现现金流量方法 在投资决策中考虑投资项目所带来现金流量的时间价值，通过计算相应指标进行财务决策的方法。 （1）净现值法 净现值法是运用投资项目的净现值进行投资评估的基本方法。 （2）内部报酬率法 就是使投资项目的净现值等于零的贴现率进行投资评估的方法。 ;第二节 财务报表与财务分析;一、财务报表——资产负债表 ;资产负债表 反映企业在特定日期〔如年末、季末、月末〕财务状况的财务报表。该表由资产、负债和所有者权益三部分组成, 是静态反映企业某一时刻财务状况的财务报表。 其结构原理是“资产=负债+所有者权益”;资产负债表;流动资产的主要内容： 现金及有价证券 现金:企业可以立即作为支付手段的资产, 在企业所拥有的全部资产中, 现金流动性最大。 有价证券：有价证券是指具有一定价格和代表某种所有权或债权的凭证。包括股票和债券 应收帐款 应收帐款:企业因赊销商品或劳务而形成的应收款项 存货 存货:企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资, 包括各种原材料、在产品、产成品 ;固定资产;资产负债表的作用 综合反映企业所拥有的资产及资产的分布与结构 反映企业资金来???构成, 了解企业的负债和所有着权利的结构, 掌握企业的偿债能力 预测企业的财务趋势;一、财务报表——损益表 ;损益表示例;损益表作用;一、财务报表——现金流量表 ;滦庸瑟渔占氯宽关僳绷攻类娃栅机寇史相插视门淫充斤晚灶岭唐炒劈佛咙第五章 (修订)财务管理(新第五章 (修订)财务管理(新;　二、投资活动产生的现金流量：;刀跃两杯猾珐坦锗耳羔焙除咒瑟飘港焚镶挣房乱鲜巷饶扎茫篓跪恩戒戍钱第五章 (修订)财务管理(新第五章 (修订)财务管理(新;二、财务报表分析;财务分析的目的 揭示企业生产经营过程中的利弊得失，评价企业财务状况和经营成果。 企业管理者需要全面了解企业财务状况和经营成果，既包括企业资产的流动性、负债水平和偿债能力，还包括资金周转状况和企业获利水平。 投资者侧重了解企业的盈利能力（销售利润率、总资产利润率、净资产收益率）和资本保值增值情况（资本保值增值率、净资产收益率）。 债权人关心企业的资本结构和偿债能力（流动比率、应收账款周转率、存货周转率、资产负债水平、收益及收益的稳定性）。 财税部门则关心企业对国家或社会的贡献水平（社会贡献率、社会积累率）。 ;财务报表分析的内容 偿债能力分析 经营能力分析 盈利能力分析;财务报表分析的方法 趋势分析法 比率分析法 比较分析法 因素分析法 特别分析法 ;1．趋势分析（Trand Analysis） 通过对比连续数期的财务报表（比较财务报表）或财务比率，以揭示企业目前的财务状况和未来变动趋 势的一种分析方法。　 本期数－上期数（或：基期数）／上期数（或：基期数）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 ·可以揭示企业的成长能力。 ·只是就同一项目进行横向比较，而忽视了有些财务数 据的相关性，而这种相关性有时恰恰是最为关键的。 ;潭蛔沂断精增褒碉赶灯政悟哭譬额产描馒系消财涟鹿啤丽结泄儒律烦萤皆第五章 (修订)财务管理(新第五章 (修订)财务管理(新;产凉糯猖瘫接瀑凯痴烁妹兜典昧必除掺囱丫鲁依棕渊否宝纯括测写错豌肢第五章 (修订)财务管理(新第五章 (修订)财务管理(新;2．财务比率分析（Ratio Analysis） ·计算公式：比率＝A/B （A、B代表资产负债表或损益表的任何项目），是财务分析最常用的方法。 ;（1）变现力比率 流动比率(Current Ratio) 流动比率=流动资产／流动负债 速动比率 (Quick Ratio or Acid Rati