行业分析报告金融租赁课题研究报告.doc

金融租赁课题研究报告 海融金融租赁研究组 张彦普 李敏 王璇摘要：本课题主要是从金融租赁行业和国际经验来审视中国的作为新兴行业的金融租赁以及可能的商业模式和对应的商业模式所带来的对即将成立的兴业银行金融租赁公司的盈利机会。关键词：金融租赁，美国，中国，细分市场，营业模式一、美国金融租赁的行业研究（一）从行业历史的角度，研究金融租赁行业的起源和存档路径在18世纪初期，美国最开始记录到的租赁的个人财产是马，儿童车等。现代设备租赁始于19世纪70年代，出租设备物有驳船，铁路车辆，铁路机车等。20世纪20年代，制造商寻求增加其设备的销售，因此，供应商租赁得到发展。在上个世纪，各种刺激租赁产生的因素产生了，其中包括二次大战，使制造商倾向于选择不涉及大量设备投资的资本获得方法，鉴于战争后这些设备很可能会作废。各种“正式”的契约开始向租赁演变。真正意义上的设备租赁初次产生于20世纪40年代。1954年，美国租赁公司成为第一家从事设备租赁的公司。另外几家公司也先后展开此业务，包括布斯租赁公司，钱德勒租赁，通用电气信用公司，商业信贷公司等。这些公司成为了现代成百上千的租赁公司的鼻祖。在20世纪60年代，IBM和Xerox意识到出租自己的设备可以获得很高的利润。他们的出租电脑和公司设备之举是租赁业的一大进步。同时，独立的第三方租赁公司出租电脑业成为了一大趋势。不久，其他个体也看到了租赁市场的获利机会。当国会修改了银行机构法案后，银行被允许从事除了贷款以外的其他活动。它们也开始涉足设备租赁行业。突然之间，租赁开始变得受人尊敬了，从原来的“实在没有办法才去借”变为了一种创造性的金融工具。几年之内，很多公司已经把租赁作为一种常规的满足设备需求的工具了。租赁行业自此而兴。美国商务资讯的来源主要分为如下四类：?第一类，政府机构。美国商务部，以及商务部国际贸易局，美国联邦贸易委员会，美国贸易发展局，美国小企业管理局，美国商业顾问，美国国税局等。第二类，贸易统计。商务部统计服务，商务部普查局。第三类，商贸查询，美国租赁协会（ARA），美国贸易中心，美国商业部的贸易信息入口网站，美国企业名录，美国工商团体，美国资讯，美国商业资讯，美国公司注册。第四类，商贸报刊。商业周刊，福布斯，财富，工业周刊，CNN金钱，今日商业，CNBC，纽约时报(商业)，今日美国(金钱)，华尔街日报，商业日报。（二）从行业格局的角度，研究行业的规模、盈利状况和主要的企业1．美国是租赁业产生最早、发展最快、规模最大的国家之一美国租赁业的发展状况如下：2000年美国租赁金额为3180亿美元（且不包括汽车租赁1000亿美元，不动产租赁及 HYPERLINK /usedmarket/ \t _blank 二手设备租赁），市场渗透率超过三分之一，其中，二手设备租赁金额越来越大，占租赁金额的25%左右，预计2001年设备租赁金额会有大幅度增加。目前，美国租赁业从业人员约50000人（不含汽车、房地产租赁），其中有250名注册租赁师（GLP），约占5‰。现约有4200家租赁公司，每家公司的业务量平均为2000-4000万美元。另有25000家 HYPERLINK /rent/more.asp?class=1 \t _blank 出租公司。几乎所有的美国公司都接受租赁，或做过租赁，大街小巷都有“lease”字样。租赁遍布美国的方方面面，租赁已影响美国经济的每一个方面。2．美国租赁协会是1975年创立的，最高决策机构是董事会，日常工作由会长负责协会设有若干个专业委员会，成员由会长从租赁经验丰富的管理技术人员中选出，义务承担研究任务。专业委员会提出的促进租赁业发展的点子和建议，交给协会执行总裁，由执行班子向会员单位推行和提供服务。该协会目前有4300个会员，代表全美40％的租赁企业，另有9000个非会员联系单位，是美国比较有影响的民间组织，在国际租赁界也颇有威望。协会的主要职能是：（1）提供教材，帮助租赁企业培训员工；（2）组织租赁商品技术知识介绍与讲座；（3）提供技术、安全、法规等指导；（4）组织展示会。协会最主要的活动是每年2月份组织的全美租赁商品展示会。一般每届都会有600一700家制造厂家参展，占用场馆30多万平方米，参会者来自全美及世界各地逾15000人。参展租赁商品包罗万象，据协会介绍，近年来美国租赁商品主要有三大类：一是设备，包括专用和通用设备。二是施工工具，从小的手持工具到大的升降机、挖掘机、推土机、修道机等。三是会议用品，桌子、椅子、瓷器、咖啡壶、帐篷等。租赁成为制造业产品走向市场的重要手段和方式，厂家负责人、技术人员亲自参加布展与介绍，积极宣传自己的产品。据了解，美国很多参展企业50％的产品通过租赁方式销售，最高的达到80％以上。展示会成为用户、厂家和租赁企业