2017年黑龙江注册会计师考试《财务管理》第四章经典试题2017年黑龙江注册会计师考试《财务管理》第四章经典试题.doc

2017年黑龙江注册会计师考试《财务管理》第四章经典试题 【计算题】甲公司是一家制造业企业，为做好财务计划，甲公司管理层拟采用财务报表进行分析，相关材料如下: 　　(1)甲公司2014年的重要财务报表数据(单位万元) 资产负债表项目2014年末货币资金600应收账款1600存货1500长期股权投资1000固定资产7300资产合计12000应付账款3000长期借款3000股东权益6000负责及股东权益合计12000 利润表项目2014年度营业收入20000减:营业成本12000营业税金及附加640管理费用4000财务费用160加:投资收益100利润总额3300减:所得税费用800净利润2500　　(2)甲公司没有优先股，股东权益变动均来自利润留存，经营活动所需的货币资金是本年销售收入的2%，投资收益均来自长期股权投资。 　　(3)根据税法相关规定，甲公司长期股权投资收益不缴纳所得税，其他损益的所得税税率为25%。 　　(4)甲公司使用固定股利支付率政策，股利支付率60%,经营性资产、经营性负债与销售收入保持稳定的百分比关系。 　　要求： 　　(1)编制甲公司2014年的管理用财务报表(提示:按照各种损益的适用税率计算应分担的所得税，结果填入下方表格中，不用列出计算过程) 　　单位：万元 管理用资产负债表2014年经营性资产总计?经营性负债总计?净经营资产总计?金融负债?金融资产?净负债?股东权益?净负债及股东权益总计?　　单位：万元 管理用利润表2014年税前经营利润?减：经营利润所得税?税后经营净利润?利息费用?减：利息费用抵税?税后利息费用?净利润?　　(2)假设甲公司目前已达到稳定状态，经营??率和财务政策保持不变，且不增发新股和回购股，可以按照之前的利率水平在需求的时候取得借款，不变销售净利率可以涵盖新增的负债利息，计算甲公司2015年的可持续增长率。 　　(3)假设甲公司2015年销售增长率为25%，销售净利率不变。2014年年末金融资产都可动用的情况下，用销售百分比预测2015年的外部融资额。 　　(4)从经营效率和财务政策是否变化角度，回答上年可持续增长率、本年可持续增长率、本年实际增长率之间的联系。 　【答案】 (1) 管理用财务报表2014年经营性资产总计12000-（600-20000×2%）=11800经营性负债总计3000净经营资产总计11800-3000=8800金融负债3000金融资产600-20000×2%=200净负债3000-200=2800股东权益6000净负债及股东权益总计6000+2800=8800管理用利润表2014年税前经营利润3300+160=3460减：经营利润所得税（3460-100）×25%=840税后经营净利润3460-840=2620利息费用160减：利息费用抵税160×25%=40税后利息费用160-40=120净利润2620-120=2500　　(2)可持续增长率=2500/6000×(1-60%)/[1-2500/6000×(1-60%)]=20% 　　(3)2015年的外部融资额=(11800-3000)×25%-20000×(1+25%)×2500/20000×(1-60%)-200=750(万元) 　　(4)如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同，在不增发新股的情况下，则本年实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。 　　如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个比率提高，在不增发新股的情况下，则本年实际增长率就会超过上年的可持续增长率，本年的可持续增长率也会超过上年的可持续增长率。