2016年注会《财管》第20章2016年注会《财管》第20章.pdf

高顿财经CPA培训中心 第二十章　营运资本筹资 　　【考情分析】 　　本章内容简单，可以出单选题和多选题。平均每年分值在2分左右。 　　本章内容 　　 　　 第一节　营运资本筹资策略 　　 　　 　　 　　【考点1】营运资本筹资策略 　　【掌握要求】比较重要考点。 　　 准确理解易变现率的含义与计算；理解各种营运资本筹资策略的内容以及易变现率的特征；理解各种 筹资策略存在的必要性。 　　 　　一、营运资本筹资策略概述 　　（一）营运资本筹资策略含义 　　 营运资本的筹资策略，是指在总体上如何为流动资产筹资，采用短期资金来源还是长期资金来源，或 高顿财经CPA培训中心 电话：400-600-8011 网址：cpa.gaodun.cn 微信公众号：gaoduncpa 高顿财经CPA培训中心 者兼而有之。 　　 　　 　　 　　 高顿财经CPA培训中心 电话：400-600-8011 网址：cpa.gaodun.cn 微信公众号：gaoduncpa 高顿财经CPA培训中心 　　（二）流动资产的筹资结构衡量指标 　　经营性流动资产由长期资金供给的比例 　　 易变现率 特点 类别 高 资金来源的持续性强，偿债压力小，管理起来比较容易 保守型筹资策略 低 资金来源的持续性弱，偿债压力大 激进型筹资策略 中 处于保守型和激进型筹资策略之间 适中型筹资策略 　　二、各种营运资本筹资策略介绍 　　（一）流动资产和流动负债的特殊分类 　　 波动性流动资 指受季节性或周期性影响的流动资产 流动资 产 产 稳定性流动资 指为了满足企业长期稳定的资金需要，即使处于经营低谷时也必须保留的流动 产 资产 流动负 临时性负债 流动负债中自发性负债以外的部分 债 自发性负债 直接产生于企业持续经营中的负债。如商业信用、各种应付款项等 　　（二）各种营运资本筹资策略特点分析