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证劵投资学 单选、多选单选10*1 多选10*2 证劵投资与投机P12 所谓投资，泛指投资人为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。 所谓投机，是指人们基于对投资品未来价格走势的 判断而进行短期套利的行为。这种套利行为，往往会使投机者承担因实际价格的反方向走势而带来的亏本风险。 区别： 投资 投机 对待风险 回避风险 偏好风险 投资时间 中长期持有 短期持有 交易方式 现货为主 信用为主 分析方法 基本分析 技术分析 联系：两种角色会在同一主体体现； 转化：两者在一定条件下相互转化。 投资期限、收益、风险的关系P183 1、收益。投资是为了获得未来报酬而采取的一种经济行为。 2、时间。投资要经过一定的时间间隔。 3、风险。获取的报酬是不确定的，即是以风险为代价的。 收益与风险并存 股市有风险入市须谨慎 收益与风险的互换关系 收益率=无风险利率+风险补偿 无风险利率：将资金投资于某一不附有任何风险的投资对象而能得到的收益率 风险补偿：1、利率风险的补偿2、信用风险的补偿3、通胀风险的补偿 4、市场风险、经营风险、财务风险的补偿 1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。 答案：非 境外上市外资股及其总类P22 是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。也采取记名股票形式，人民币标价，外币认购。发放股利也是这样。 ①H 股。它是境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票。 ②N 股。它是以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所或纳斯达克市场批准上市的股票。 ③新加坡上市的外资股——S股 ④伦敦上市的外资股——L股 不记名债券的特征 不记名债券，又称实物债券，指在券面上不需注明债权人姓名，也不在公司名册上登记，流动性好，缺点是债券遗失或被毁损时，不能挂失和补发，安全性差。 （可转换为普通股，其价格比一般优先股易于波动） 公司债券的特征P25、P231 一年以上期限内还本付息的有价证券。 特点包括：1、风险性较大，公司债券的还款来源是公司的经营利润，但是任何一家公司的未来经营都存在很大的不确定性，因此公司债券持有人承担着损失利息甚至本金的风险。 2、收益率较高，风险与收益成正比的原则，要求较高风险的公司债券需提供给债券持有人较高的投资收益。 3、对于某些债券而言，发行者与持有者之间可以相互给予一定的选择权。 4因其反映的是债权关系，故不拥有对公司的经营全，但是可以于股东优先享有索取利息和优先要求补偿和分配剩余资产的权利。是由美国证券分析家拉尔夫?.纳尔逊?.艾略特利用道琼斯工业指数平均作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态的呈现自然和谐。根据这发现提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态或波，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形——5浪上升，3浪下降。 波浪理论的局限性 浪的层次的确定和浪的起点终点的确认。波浪所处的层次又会产生大浪套小浪、浪中有浪的多层次形态。 在形态形成的途中，对其进行浪的划分是一件很困难的事情。 11、金融债券的特征P25 1．专用性。发行金融债券筹集的资金，一般情况下是专款专用，用于定向的特别贷款。而通过吸收存款所得的资金，通常用于一般性贷款。2．集中性。在筹资权利方面，发行金融债券是集中的，他具有间断性，而且有一定的规模限额。而吸收存款对于金融机构来说，是经常的、连续的业务，而且无限额。3．高利性。在筹资成本方面，金融债券一般利率较高，相对来说成本较大。而相同期限存款的利率，往往比金融债券低，成本较小。4．流动性。在流通转让方面，金融债券不能提前兑取，但它作为一种债券，一般不记名，不挂失，可以抵押，可以在证券市场上流通转让。存款虽然可以随时兑取(尤其是活期存款)，但一般应记名，不能在证券市场上流通。 长期、中期、短期债券 13、证劵投资基金的运作特点 第一，规模较大，这是它的一个重要特点。第二，专业运作第三，组合投资。第四，长期收益较好。缺点： 1，投资领域的局限性。 2，追逐利益的局限性。私募发行不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。发行对象一类是个人投资者，例如公司老股东或发行人机构自己的员工（俗称“内部职工股”）;另一类是机构投资者，如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。私募发行有确定的投资人，发行手续简单，可以节省发行时间和费用。投资者数量有限，流通性较差，而且也不利于提高发行人的社会信誉。公开发行即公募发行，是指股份有限公司为筹集资金，通过股票经销商公开向社会公众发行股票。有