国际金融第三章课件.ppt

第一章 资本运营概论 第三章 离岸金融市场 一.基本概念 二.离岸金融中心的特点 1、金融中心所在国政治经济环境稳定； 2、有高效率的金融机构和熟练的金融从业人员； 3、具有现代化的基础设施； 4、对非居民没有外汇限制，资金转移自由，没有存款准备金和利息限额的规定，并给予税收方面的优惠，基本不受所在国的金融监管机构的管制； 5、是一种无形市场,从广义来看,它只存在于某一城市或地区而不在于一个固定的交易场所,由所在地的金融机构与金融资产的国际性交易而形成。 三.离岸金融中心可分为三类: 　　1、以伦敦为代表的伦敦型离岸金融中心。其特点：经营的货币是境外货币，市场的参与者可以经营离岸金融业务，又可以经营自由市场业务。在管理上没有什么限制，经营离岸业务不必向金融当局申请批准。 　　2、以纽约为代表的纽约型离岸金融中心，经营离岸业务的本国银行和外国银行必须向金融当局申请。经营离岸离岸金融业务可以免交存款准备金，存款保险金的优惠，享有利息预扣税和地方税的豁免权。离岸业务所经营的货币可以是境外货币，也可以是本国货币，但离岸业务和传统业务必须分别设立帐户。 　　3、避税型离岸金融中心，一般设在风景优美的海岛和港口，政局稳定，税收优惠，没有金融管制。这是我们通常意义上所说的离岸金融中心。 目前世界上主要的国际金融中心 西欧区：伦敦、苏黎世、巴黎、法兰克福、布鲁塞尔、卢森堡 亚洲区：新加坡、香港、东京 中美洲和加勒比海地区：丹曼群岛、巴哈马 北美洲：纽约、旧金山、多伦多、蒙特利尔 中东区：巴林、科威特 第二节 欧洲货币市场 1. 传统意义上的欧洲货币市场是指非居民间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场，又可以称为离岸金融市场。如存在伦敦银行的美国美元，从德国银行贷款美元等。 2.现代欧洲货币市场的定义是经营在货币发行国境外被储蓄和借贷的各种货币的市场。 二.欧洲货币市场的特点： 1、不受任何法规管制，交易自由； 2、由一个世界性的、广泛的国际银行网络构成； 3、借贷货币是境外货币，借款人可以任选币种； 4、一切存款都有利率，没有法定存款准备金的限制； 5、期限多为短期； 6、信用借款，不签合同，没有担保。 二.基本功能 三.发展历程 四.新趋势 第二节 国际货币市场 一 种类 1“福费廷”业务（forfeiting）与一般贴现业务的区别： 1）办理票据贴现，如果票据遭到拒付，银行可对出票人行使追索权，要求汇票的出票人付款；而办理“福费廷”业务，不能对出票人行使追索权； 2）贴现的票据，一般为国内贸易和国际贸易往来中的票据，而“福费廷”则为与设备出口相联系的有关的票据； 3）票据贴现规定，贴现的票据需要背书但不需要银行担保，而办理“福费廷”业务，必须有一流的银行担保； 4）手续的繁简：票据贴现的业务比较简单，而“福费廷”则较复杂。 2、与承购应收帐款的区别 1）承购应收帐款一般在中小企业进行，成交的一般进出口商品，交易金额不大，付款期限在一年以下；而福费廷成交的商品为大型设备，交易金额大，付款期限一般在1年以上，并在较大企业间进行； 2）承购业务不需进口商所在地银行对汇票的支付进行保证或开立保函；福费廷则必须履行该项手续； 3）承购业务的出口商，不需要事先与进口商协商，而福费廷则要求出口双方必须事先协商，取得一致意见 二 衡量标准 出口商 进口商 承购应收帐款 组织 承购应收帐款 组织 ① ② ③1 ③2 ④ ⑤1 ⑥ ⑦1 ⑦2 货物 ⑤2 补充: “福费廷”业务（forfeiting）： “福费廷”业务是一种中长期的、没有追索权的票据贴现业务。 在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经一流的银行担保和进口商承兑，期限在半年至五六年远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行或大金融公司，提前取得现款的一种资金融通形式。 出口商 进口商 福费廷方 金融市场 ① 汇 票 ② 承 兑 ③ 贴 现 ④ 贴 现 ⑤ 兑 现 ⑥ 拒 付 ⑦ 追 索 1、商业银行等一般金融机构是否大量持有中央银行法定准备金以外的多余准备金。 2、在货币市场上，短期金融工具的种类是否齐全、交易是否活跃。 3、有关货币市场交易的法律制度或市场惯例是否健全和完善，是否有专门的机构对货币市场的各类交易活动实施严格检查和监督。 * 国际金融 第三版 汪朋 windleaf2100@yahoo.cn 第一节 离岸金融市场概述 1、广义国际金融市场：包括国际资金市场、外汇市场、国际保险市场和国际黄金市场。 2、狭义国际金融市场：特指国际资金市场，