第十二章营运资金管理.ppt

有效管理現金，平日應注意之控制原則： ? 出納與會計作業分離：現金收支應由出納人員負責，避免會計人員經手現金、發生監守自盜之情況。 ? 出納程序之控制：銷售收入應迅速交給出納人員，或直接存入銀行，並填寫收款單。業務單位收到即期支票時，不得直接存入銀行，以免私自領款。 ? 零售收入：現金交易頻繁的零售業務應以收銀機記錄交易，金額較高者應雇用保全公司負責存入銀行。 ? 例、帳齡分析表 第一季 第二季 天 數 金額 (百萬) 百分比 金額 (百萬) 百分比 0-20 $88 16.9% $75 15.0% 21-60 142 27.3% 128 25.6% 61-90 256 49.2% 244 48.8% 91-120 26 5.0% 38 7.6% 120 8 1.5% 15 3.0% 加總 $520 100% $500 100% ? 第二季超過 90 天的過期帳款由 6.5% 增為 10.6% (7.6%+3.0%)，是一項警訊，代表呆帳將會增加。 2. 應收帳款管理 2. 授信政策 「授信政策 (Credit Policy)」是公司對賒銷所擬定的制度。 (1) 授信標準 「授信標準 (Credit Standards)」係指公司給予賒銷時，客戶必須具備的信用條件。 ? 一般授信條件大致包括下列項目： ? 客戶的財務報表、財務比率及分析。 ? 客戶負責人的背景、經歷與風評。 ? 客戶過去及目前的實際營運方式與狀況。 ? 客戶往來廠商、金融機構或其他相關人員之意見。 (2) 信用期間 「信用期間 (Credit Period)」係給予客戶的付款時間，例如 60 天付款期。 ? 產品價值與產品之保存：通常易腐爛、單價低及總價低的產品之「信用期間」較短。 ? 產品的需求與競爭：產品尚未穩固、處於高度競爭下，賣方通常會給予較長的「信用期間」。 ? 邊際利潤：利潤較低的產品講究週轉率，「信用期間」通常較短，例如汽車百貨的買賣。 ? 信用風險：當買方的規模較小、收入較不穩定、與賣方往來時間不長者，「信用期間」較短。 ? 影響「信用期間」長短的因素： (3) 收款政策 「收款政策 (Collection Policy)」係指對過期帳款的催收程序。 ? 情況輕微：公司在應收帳款到期的前 2 天，利用電子郵件或電話提醒過去曾經有過期付款的客戶。 ? 情況中等： ?情況嚴重：若客戶拖欠的金額可觀，公司有必要採取法律行動。 ? 通知後 30 天仍未付款，發出催收信函，並以電話告知。 ? 對已過期 10 天的客戶發出通知，請求立即付款。 ? 過期達到 90 天，交由帳款催收公司負責。 3. 授信追蹤 ? 賒銷金額忽然大幅增加 (或銳減)，尤其是在景氣普遍不佳時增加採購。 ? 未按時付款，並要求延長付款期限。 ? 付款由支票轉為本票，或由商業銀行轉為信用合作社或農漁會信用部付款。 ? 異常退回貨品，或大量拋售商品、廉價出售存貨。 ? 四處向同業、親友、金融機構借款，以不動產第二、三順位向他人借款，甚或向地下錢莊借款。 ? 客戶本身遲發員工薪資或減少員工福利。 ? 客戶原先並不迷信，近期卻常求神問卜、找人算命。 賒銷客戶的異常行為： 4. 授信工具 ? 記帳付款 (Open Account)：兩家有業務往來的公司協議，將彼此的交易記錄於帳戶中。 ? 票據： ? 買方記為應付帳款，賣方記為應收帳款。 ? 雙方記錄若不一致，簽收的發票便成為唯一的憑據。 ? 商業匯票 (Commercial Acceptance, CA) 及 銀行承兌匯票 (Bankers Acceptance, BA) ? 本票 (Promissory Note) ? 遠期支票 (Time Check) ? 附條件銷售合約 (Conditional Sales Contract)：買方尚未付清貨款前，商品的所有權仍屬於賣方；賣方允許買方在一定期間分期償還貨款，還清後才將所有權移轉給對方，這種方式通常出現在貴重的大型機器設備。 ? 寄售 (Consignment)：廠商將商品委託給經銷商銷貨，出售後經銷商才將貨款 (扣除佣金及相關費用) 交給賣方。經銷商若在約定期間未出售商品，可將商品退回給賣方，或轉給其他經銷商。 3. 存貨管理 1. 存貨成本 (1) 存貨成本概述 ?訂購成本 (Ordering Costs)：如連絡、文書處理、運輸及驗收等費用。 ?持有成本 (Carrying Costs)：進貨後產生倉儲、搬運、保險、失竊及損壞。 ?短缺成本 (Shortage Costs)：存貨不足可能引起客戶反感，喪失銷售機會，可視為一種機會成本。 存貨不能過多或過太少，以期將存貨成本降至最低。 經濟訂購量示意圖 經濟訂購量 (EOQ) 之推導：