第五章金融概述.ppt.ppt

三、信用工具 （三）短期信用工具 1.商业票据——商业汇票和商业本票； 2.银行票据——银行汇票、银行本票和支票； 3.可转让大额定期存单，也称CD单； 4.信用证——商业信用证和旅行信用证； 5.信用卡； 6.国库券。 第三节 信用与信用工具 银行定额本票票样 银行不定额本票票样 银行汇票票样 银行汇票背书 商业承兑汇票票样 商业承兑汇票背书 银行承兑汇票票样 现金支票票样 转帐支票票样 三、信用工具 （四）长期信用工具 1.股票 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。 股票的主要特点： 无期限性；收益性；风险性；参与性；及格的波动性；有限责任。 第三节 信用与信用工具 （四）长期信用工具 1.股票 股票的分类： 按股票代表的股东权利分为普通股、优先股。 按是否记名分为记名股票、无记名股票。 按有无面值分为有面值股票、无面值股票。 中国股票市场由于历史原因多采用３种分类 Ａ.按所有者性质-国家股、法人股、社会公众股； Ｂ.按是否流通-流通股、非流通股； Ｃ.按发行流通市场-A股、B股、H股、N股、H股。 第三节 信用与信用工具 （四）长期信用工具 1.股票 普通股：在优先股要求权得到满足后才参与公司 利润和资产分配的股票，代表最终的剩余索取权。 特征： 公司经营决策的参与权； 优先认股权； 股东是公司资产的最后分配者； 股息上不封顶、下不保底； 价格波动大。 第三节 信用与信用工具 （四）长期信用工具 1.股票 优先股：指剩余求偿权优先于普通股的股票。 第三节 信用与信用工具 有面值 股息固定但并非一定要支付 公司破产后，对剩余财产的要求权和债权人之后在普通股之前 风险大于债券但小于普通股 不能退股如有赎回条款公司可赎回 正常时无表决权，但在特殊情况下具有临时表决权 股票实例 股票实例 （四）长期信用工具 2.债券 债券是国家、地方或企业为向社会筹措资金而发行的，约 定在一定日期支付利息，并在一定期限内偿还本金的一种 债权债务关系的凭证。目前我国债券有国债、金融债券、 公司债券、可转换公司债券和可分离债券。 按发行方式，分为公募债券和私募债券； 按券面的形式，分为记名债券和不记名债券； 按有无担保，分为信用担保债券、实物担保债券和无担保债券； 按债券的期限分，分为短期融资券、中期债券和长期债券； 按债券的利率分，分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和贴水债券； 按债券发行和流通的区域，分为国内债券和国际债券等。 第三节 信用与信用工具 股票与债券的区别和联系 联系： 筹措中长期资金的主要信用工具 都是属于直接融资的范畴 都是一种虚拟资本 区别： 两者的性质不同； 两者本金返还不同； 两者收益水平不同； 两者所承担风险不同。 第三节 信用与信用工具 （四）长期信用工具 3.基金 （1）证券投资基金的概念 证券投资基金是通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 （2）特点: 集合投资；专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；投资操作与财产保管相分离。 第三节 信用与信用工具 （四）长期信用工具 3.基金 （3）证券投资基金的种类 ① 规模是否可变——封闭式基金和开放式基金； ② 组织形式——契约型基金和公司型基金； ③ 投资目标——成长型基金、收入型基金、 平衡性基金； ④ 投资对象——股票基金、债券基金、货币市 场基金和混合基金。 第三节 信用与信用工具 （四）长期信用工具 3.基金 封闭式基金和开放式基金的区别 ※ 存续期不同 ※ 规模限制不同 ※ 交易场所不同 ※ 价格形成方式不同 ※ 激励约束机制与投资策略不同 第三节 信用与信用工具 三、信用工具 （四）长期信用工具 4.金融衍生工具 金融衍生工具在形式上均表现为一种合约， 在合约上载明买卖双方同意的交易品种价格、 数量、交割时间及地点等。 目前，较为流行的金融衍生工具合约主要有： 远期、期货、期权和互换这四种。 第三节 信用与信用工具 第五章 金融概述 第二节 货币与货币制度 第三节 信用与信用工具 第一节 金融的基本范畴 第四节 利息与利率