2013年橡胶助剂行业分析报告.doc

2013年橡胶助剂行业分析报告 目 录 一、橡胶助剂：一类重要的精细化工品 3 二、全球助剂格局巨变，中国成为重心 4 三、轮胎行业快速发展支撑橡胶助剂需求增长 6 1、“轮胎中国产”推动橡胶助剂国产化趋势 6 2、轮胎产量仍将快速增长，子午化和绿色轮胎促进助剂需求 7 四、防老剂：PPD为主导，中间体RT培司是核心 9 1、防老剂 4020 及RD 是主要品种 9 2、RT培司是防老剂市场的关键竞争因素 11 3、技术优势决定圣奥的高市占率 14 五、橡胶促进剂：市场格局分散，产品升级是未来方向 16 1、硫化促进剂是橡胶促进剂的主流产品 16 2、国内品种集中度不高 未来发展空间广阔 17 （1）主要品种结构仍分散 17 （2）促进剂M：体量最大工艺面临挑战 18 （3）行业集中度高 产品以低端为主 19 （4）全球产能转移进行时 未来成长仍可期 20 六、不溶性硫磺：进口优势明显，国产化取得进展 21 1、全钢子午胎快速发展拉动不溶性硫磺需求 21 2、国内集中度低工艺落后 进口依赖短期无法改善 22 七、行业重点公司简介 24 1、江苏圣奥：全球最大的防老剂生产企业 24 2、阳谷华泰：全球最大的防焦剂生产企业 25 一、橡胶助剂：一类重要的精细化工品 橡胶助剂是在天然橡胶或合成橡胶加工成橡胶制品过程中添加的，用于赋予橡胶制品使用性能、保证橡胶制品使用寿命、改善橡胶胶料加工性能的一系列精细化工产品的总称，包括硫化类助剂、防护类助剂、加工型助剂、粘合型助剂和特种功能型助剂等五大类二百余个品种。 虽然橡胶助剂在橡胶制品的生产过程中用量很少，但是对橡胶制品性能的改变起到决定性作用。比如丁苯硫化橡胶强度只有14~21kgf/cm2，没有实用价值，加入助剂补强后，可以提高到170~245kgf/cm2，成为应用最广的一种合成橡胶。所以，橡胶助剂的作用不仅仅是改善性能，有些甚至是橡胶制品加工时的所必需。随着橡胶工业的迅速发展，橡胶助剂的产量更大，新品种更多，具有更加重要的地位。 二、全球助剂格局巨变，中国成为重心 随着经济全球化进程的不断深入，橡胶助剂行业竞争不断加剧，亚太地区尤其是中国的崛起，吸引了越来越多的外资轮胎企业的进入，伴随着世界橡胶工业，尤其是轮胎制造业的东移，世界橡胶助剂业也随之东移。 国外橡胶助剂企业在经历了 2003~2004 年装置减产、停产、关闭浪潮以及2007 年延续至今的又一轮充足兼并和关闭风潮后，国外主要橡胶助剂生产商所占市场份额不断缩小：美国富莱克斯（Flexsys）、德国朗盛集团（Lanxess）、美国科聚亚公司（Chemtura Corp.）和捷克艾格富集团（Agrofert）是全球最大的四家橡胶助剂生产企业。2002 年它们的全球市场份额接近80%，然而到了2007 年减少到了65%，而到了2010 年已不足50%。 与此同时，我国橡胶助剂行业快速发展，截止 2011 年，橡胶助剂产量已达到82 万吨，占全球市场份额的70%以上，其中有30%左右的产品出口到国外，“橡胶助剂看中国”已成定局。 我国助剂企业抓住机遇，近年来实现了快速发展。2010 年销售额2 亿元以上的企业已有23 家，5 亿元以上的企业9 家，最大的企业销售额25 亿元左右。目前国内主要橡胶助剂生产企业包括：山东阳谷华泰化工股份有限公司、江苏圣奥化学科技有限公司、中国石化集团南京化学工业有限公司、山东尚舜化工、东北助剂化工有限公司、天津市有机化工一厂、天津科迈化工有限公司。促进剂龙头企业是山东尚舜化工有限公司有限公司，防老剂龙头企业是江苏圣奥化工有限公司，防焦剂龙头企业是山东阳谷华泰化工股份有限公司，偶联剂龙头是江苏南京曙光化工集团。 三、轮胎行业快速发展支撑橡胶助剂需求增长 橡胶助剂主要用于各类橡胶制品，包括轮胎、橡胶软管、橡胶带、橡胶薄片和橡胶鞋底等，其中轮胎和汽车用橡胶制品用量最大，近90%的橡胶助剂应用在与汽车相关的橡胶制品，其中轮胎生产占比70%。因此，轮胎和汽车行业的总需求以及产品升级决定了橡胶助剂的市场结构和增速。 1、“轮胎中国产”推动橡胶助剂国产化趋势 从轮胎行业近年来的发展历程来看，前三强米其林、普利司通和固特异始终能够占据较高的市场份额，但市占率也在逐年走低。与此同时，以中国厂家为主的二、三线轮胎企业规模快速增长并占据行业重要地位。我们认为行业趋势的背景是主流轮胎产品生产技术走向成熟后，从西欧北美等传统发达地区向国内的产能转移。 轮胎行业作为劳动和资本密集型行业，同时又需要完备的产业链配套，以及较高的劳动者和管理人员素质，中国具有综合竞争的优势。另外中国毗邻橡胶主产地东南亚，以及增速和存量市场都可观的东北亚地区，物流优势得天独厚。从行业前三强近年的资本开