鞍山市城市建设投资发展有限公司主体与相关债项2016年度跟踪评级报告.docx

穆迪投资者服务公司成员  HYPERLINK / \h  3 鞍山市城市建设投资发展有限公司 2016 年度跟踪评级报告 声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级结果自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券存续期内，中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。  HYPERLINK / \h   PAGE 7 鞍山市城市建设投资发展有限公司 2016 年度跟踪评级报告 跟踪评级原因 根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际在债务融资工具存续期内每年进行定期跟踪评级或不定期跟踪评级。本次为定期跟踪评级。 募集资金使用情况 “10 鞍山城投债/10 鞍城投”发行总额 20 亿元， 债券期限为 10 年，在第 5 年末附加发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。公司以其拥有的对鞍山市人民政府总计 66.54 亿元应收账款为本 期债券提供质押担保。债券募集资金中 16 亿元用于鞍山市南沙河（万水河）综合整治工程、鞍山市立山区东西沙河危旧房改造工程和鞍山市职业教育基地建设项目，剩余 4 亿元用于补充公司营运资金。“10 鞍山城投债”16 亿元已全部投入募投项目，募投项目已基本完工，4 亿元已全部用于补充公司营业资金。 “12 鞍山城投债/PR 鞍城投”发行总额 20 亿元， 债券期限为 7 年，在本期债券存续期的第 3 至第 7个计息年度末分别偿还债券本金的 20%。本期债券发行总额中 3.5 亿元用于鞍山市立山区、千山区保障性住房建设项目，1.5 亿元用于鞍山市铁东区保障性住房建设项目，11 亿元用于鞍山市铁西区保障性住房建设项目，剩余 4 亿元用于补充公司营运资金。“12 鞍山城投债”16 亿元已全部投入募投项目，募投项目已基本完工，4 亿元已全部用于补充公司营业资金。 “13 鞍山城投债/PR 鞍山投”发行总额 20 亿元， 债券期限为 7 年，在本期债券存续期的第 3 至第 7个计息年度末分别偿还债券本金的 20%。本期债券发行总额中10 亿元用于总投资29.75 亿元的鞍山市千山区、铁西区保障性安居工程项目，10 亿元用于总投资 36.95 亿元的鞍山市铁东区、立山区、高新区、文旅区、达道湾新城保障性安居工程项目。截至 2016 年 3 月末，鞍山市千山区、铁西区保障性安居工程项目已完成投资 93,992 万元，已投入债券募集资金 93,992 万元；鞍山市铁东区、立山区、高新区、文旅区、达道湾新城保障性安居工程项目已完成投资 104,576 万元，已投入债券募集资金 104,576 万元。 基本分析 受宏观经济下行、钢铁和房地产等产业不景气、财政收入“挤水分”等多方面因素影响， 2015 年鞍山市区域经济继续下滑，财政收入同比大幅下降 2015 年以来，在宏观经济整体下行和钢铁、房地产等产业不景气的影响下，鞍山市经济增速继续下滑。2015 年鞍山市全年实现地区生产总值 2,349 亿元，相比 2014 年的 2,385.9 亿元，绝对数值继续下降，按可比价格计算，比上年增长 3.0%。重点产业方面，钢铁及深加工产业增加值 276.7 亿元，下降 6.2%；装