2016年第一期绍兴市柯桥区城建投资开发集团有限公司公司债券信用评级报告.docx

大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下：一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、在本报告信用等级在本报告出具之日至本期债券到期兑付日有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。发债主体柯桥城投成立于2006年2月13日，出资人为绍兴市柯桥区国有资产投资经营有限公司（以下简称“柯桥区国投”），实际控制人为柯桥区财政局。柯桥城投是绍兴市柯桥区重要的基础设施建设投融资主体。2014年9月18日，根据绍兴市柯桥区人民政府绍柯政函【2014】56 号文件，将绍兴市柯桥区中心城建设投资开发有限公司（以下简称“中心城建”）、绍兴市柯桥区中国轻纺城两湖开发建设有限公司（以下简称“两湖建设”）和绍兴市柯桥区经济适用房开发有限公司（以下简称“经适房开发”）的100%股权无偿划转给公司。柯桥城投是绍兴市柯桥区重要的基础设施建设投融资主体，全面负责柯桥区中心城区域内的安置房建设等城市基础设施建设和土地开发整理。截至 2015 年末，柯桥城投注册资本 3.00 亿元，纳入合并范围的子公司有 4 家，3 家一级子公司分别为中心城建、两湖建设和经适房开发，1 家二级子公司绍兴县新农村建设投资开发有限公司。发债情况本期债券概况本期债券是柯桥城投面向机构投资者发行的公司债券，本期发行金额为10亿元人民币，发行期限为7年，票据面值100元，采取簿记建档、集中配售的方式发行，同时设置分期偿还本金条款，每年付息一次，从第三个计息年度开始至第七个计息年度逐年偿还本期债券发行总额的20%。本期债券无担保。募集资金用途本期公司债券拟全部用于迎福安置小区项目、张溇安置小区项目和中梅、红丰、大溇安置小区项目。表1本期债券募集资金用途情况（单位：亿元、）项目名称审批情况总投资额拟使用募集资金占总投资比例迎福安置小区绍发改投【2013】364号；柯桥区国用【2014】第18561 号；柯桥区国用【2014】第18562 号；绍环批【2012】334号9.482.0021.09张溇安置小区绍发改投【2013】28 号；绍环批【2012】392号17.002.0011.77中梅、红丰、大溇安置小区绍发改投【2012】156号；绍兴县国用【2012】第3-86 号；绍兴县国用【2012】第3-87 号；绍兴县国用【2012】第3-88 号；绍兴县国用【2012】第3-89 号；绍环批【2012】220号15.506.0038.71合计41.9810.00-数据来源：根据公司提供资料整理1、迎福安置小区项目项目位于柯桥区齐贤镇，总用地面积 8.23 万平方米，规划净用地面积7.45平方米，总建筑面积18.80万平方米，其中地上住宅建筑15.30万平方米，地下建筑面积3.50万平方米，设置车位 623个，规划户数1322户，项目总投资9.48亿元，由两湖建设负责项目实施。截至2015年末，项目已完成投资4.01亿元。2、张溇安置小区项目项目位于柯桥区华舍街道 G-25、G26、G-27a、G-27b 地块，项目主要为新建 14 幢 17 层公寓和 8 幢 18 层公寓，项目规划总用地面积13.59万平方米，净用地面积11.99万平方米，总建筑面积42.57万平方米，项目总投资 16.73 亿元，由子公司中心城建负责项目实施。截至 2015年末，项目已完成投资5.80亿元。3、中梅、红丰、大溇安置小区项目项目征地10.91公顷。项目拆迁21.4万平方米，建设21层和24层的高层住宅及配套物业社区管理等公建设施，项目总用地面积 10.91平方米，净用地 10.77 平方米，地上总建筑面积 29.24 平方米，其中住宅面积 26.14 平方米，项目总投资 15.50 亿元，由两湖建设负责项目实施。截至2015年末，项目已完成投资7.86亿元。宏观经济和政策环境现阶段我国传统制造行业产能过剩，市场需求疲软，经济处于