2016年第二期广州港集团有限公司城市停车场建设专项债券评级报告.docx

大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下：一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本期债券到期兑付日有效，主体信用等级自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。发债主体广州港集团是2004年2月26日经广州市政府批准，由原广州港务局改制成立的国有独资有限责任公司，广州市国有资产监督管理委员会（以下简称“广州市国资委”）代表市政府对公司履行出资人的职责。2015年12月30日，根据穗国资批【2015】183号文，广州市政府同意从2015年国有资本收益中安排37,046.00万元增加公司的国有资本金，2016年4月21日，根据穗国资【2016】4号文、穗国资【2016】42号文，广州市人民政府向公司增加注册资本44，578.14万元，截至本报告出具日，公司注册资本为 205,203.24 万元人民币，纳入合并范围的子公司有14家（详见附件3）。广州港集团是广州港最主要的运营商1，主要从事港口装卸、仓储、运输以及国内外货物代理和船舶代理等业务，经营区域覆盖广州港所属的南沙、新沙、黄埔和广州内港四个主要港区。截至2016年6月末，公司拥有生产性码头泊位152个，其中万吨级以上码头泊位 60 个，包括集装箱专业泊位 24 个、煤炭卸船泊位 6个、散粮专用泊位4个、油品专业泊位9个，商品汽车滚装泊位4个等。截至2016年6月末，公司共有67条外贸航线，其中欧洲线9条，美洲线 7 条，中东线 3 条，亚洲线 28 条，澳洲线 1 条，非洲线 19 条。公司经营管理的万吨级以上泊位占广州港万吨级以上泊位的 84.50%。2015年，公司实现吞吐量3.88亿吨，占广州港吞吐量的77.60%。2010年4月26日公司启动股份制改造，广州港股份有限公司（以下简称“广州港股份”）于2010年12月28日正式成立。2014年5月27日，广州港股份完成增资的工商变更登记，并领取了新的《企业法人营业执照》，增资完成后，广州港股份的股权结构变更为：广州港集团持股86.45%，中国远洋运输（集团）总公司和上海中海码头发展有限公司各持股4.50%，其他股东持股4.55%。广州港股份于2014年12月9日第一次向中国证监会报送上市申报材料，11日证监会出具申报材料接收凭证，17日中国证监会发出《中国证监会行政许可申报受理通知书》。目前，广州港股份上市工作已进入申请首次公开发行股票并上市排队候审阶段。发债情况本期债券概况本期债券是广州港集团发行的专项债，发行金额为5亿元人民币，发行期限为10年，在债券存续期的第5个计息年度末附设发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。本期债券采用簿记建档的方式发1 除广州港集团所经营管理的码头外，广州港其他码头主要是业主码头，大部分以自用为主，与广州港集团的竞争不大，对广州港集团的业务经营影响较小。行，采用固定利率，单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。本期债券每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券无担保。募集资金用途本期债券拟募集资金5亿元，其中3亿元拟用于城市停车场建设项目；截至本报告出具日，募投项目环评及用地批复尚不齐全，且处于前期建设阶段，未来项目建设和收益实现具有一定的不确定性本期债券拟募集资金5亿元，其中3亿元拟用于城市停车场建设项目，2亿元拟用于补充营运资金。城市停车场建设项目总投资额及募集资金使用状况如下：表1）项目名称总投资募集资金投资金额募投资金占总投资比例城市停车场建设项目15.293.0019.62数据来源：根据公司提供资料整理城市停车场建设项目主要包括广州港集团权属的8个区块的地下、地上停车库建设和商业配套建设，涉及华南国际港航服务中心、黄沙渔人码头和如意坊、新沙汽车库、港湾广场、南沙汽车码头、黄埔筑港二村、南沙三期靠泊邮轮项目之