商业银行深度介入企业年金业务研究7000-8000商业银行深度介入企业年金业务研究7000-8000.doc

商业银行参与企业年金业务的途径及其调整 巴曙松、陈华良 （国务院发展研究中心，北京，100010；中央财经大学金融学院，北京，100081） The Approach and Adjustment for Commercial Bank Participating in Corporate Pension 摘要：在企业年金业务中，通常认为商业银行只能从事资金托管业务。事实上，选择恰当模式和路径可以拓展在企业年金业务方面的深度，使商业银行在组织结构创新、业务领域拓展、客户资源有效利用和资源共享方面向作出相应的调整。同时，商业银行须注意在挖掘托管行业利润、提高托管整合效率，严格控制风险方面做更大的投入。 关键词：商业银行；企业年金；客户资源 Abstract: In the corporate pension affair, commercial bank is generally thought to be a custodian. In fact, commercial bank can expand the field of this business by choosing appropriate model and approach, and makes some adjustment in organization innovating、business expanding、custom resource using and information sharing. At the same time, commercial bank also should pay more attention to increase profit in trustee business、enhance conformity efficiency and control the manage risk. Key words: commercial bank; corporate pension; custom resource 随着各金融机构参与企业年金业务资格评审的逐步展开，我国企业年金市场逐步从理论探讨、制度研究过渡到实际操作阶段，企业年金将正式走入金融市场。作为金融市场不可忽视的主体，商业银行通常认为是托管人的最佳选择。然而通过考察特定的制度设计和国外成熟市场的发展经验，不难看出，商业银行深度介入企业年金业务存在一定的可行性和合理性，对企业年金市场发展乃至经济体制改革有着不可忽视的推动作用。 企业年金市场发展与我国商业银行改革背景 企业年金作为社会统一保障基金基础上的第二支柱，是指由企业和员工自愿协商建立，按照政府有关制度规定规范运作的一种补充养老保险形式。企业年金在我国建立时间不长，但发展迅速，截止到2004年3月底，全国建立企业年金计划的企业有22463家，企业年金积累的规模已经达到474亿元，比2001年的261亿元，增长200多亿。但是企业年金制度覆盖人员仍相当少，2003年末已有近700万人参加企业年金计划，仅仅约相当于2003年末11646万人全国基本养老保险参保职工人数的6.01%，仅比2000年年底的5.36%提高了约0.65个百分点。在新的制度框架下建立规范标准的企业年金运行模式，将为我国企业年金市场带来巨大的发展机遇，据中国保监会预测，今后每年我国企业年金新增数额将达到1000亿元以上，到2010年预计能达到10000亿元的规模。不难看出，包括商业银行在内的各金融机构将面临巨大的发展机遇。 表1：我国企业年金发展状况比较 ? 企业年金制度覆盖人员 企业年金积累基金总量（亿元） 建立企业年金计划企业数（家） 人数（万人） 占国家基本养老保险参保人员1比例（%） 2000年末 560.33 5.36 191.9 16247 2004年3月 约700 6.012 474 22463 资料来源：中国社会和劳动保障部及保险业监督管理委员会。 面临企业年金发展的巨大机遇，商业银行不仅仅是在托管领域具有明显的优势，在整个企业年金运作环节中都将大有可为，深度介入企业年金业务将会是商业银行中长期的战略目标。 商业银行深度介入企业年金业务的模式选择 按照《企业年金试行办法》商业银行的经营范围，目前商业银行在这一市场中充当的只能是托管人和账户管理人的角色。。 合资企业模式：该模式是指由银行与非银行金融机构通过合资组建成新的金融机构开展企业年金业务，其本质即为银行参股养老金管理公司或其他充当受托人、投资管理人或账户管理人角色的金融机构。该模式是银行只享有股东大会决策的投票权，而不具有日常的经营管理权。 战略联盟模式：该模式是商业银行与证券公司没有所有权联系，为降低外部交易成