ABC公司综合案例分析.doc

A.B.C公司案例分析范例 一、A.B.C公司案例分析步骤 １．确定分析目标。 ２．研究公司经营的行业及其与当前和未来经济发展的联系。 ３．了解公司及其管理质量。 ４．评估公司财务报告（１）分析工具：垂直分析表、趋势分析、结构分析、财务比率分析和行业竞争者的比较分析。（２）分析的主要领域：短期流动性、经营效率、资本结构、长期偿债能力和盈利能力等。 ５．在分析的基础上总结，并根据所确定的分析目标得出相关分析结论。 二、案例分析流程 １．确定分析目标 基于公司的年报，对ＡＢＣ公司的短期流动性、经营效率、资本结构、长期偿债能力和盈利能力等方面进行全面分析，进而评价公司的财务状况、经营业绩和发展前景。 ２．公司背景分析 ＡＢＣ公司属于休闲产品的零售商，主要从事服装和休闲锻炼设备销售。公司提供的产品从中等价位到高价位的各类运动商品、设备和运动服装。主要客户零售和集团消费者。 ＡＢＣ大部分的零售商店都是租用店面，分布在全国主要城市和郊区中的商业区。于２００7年新建了１８所零售市场，２００8年新开了２５家商店。 休闲产品行业受到当前消费者的偏好趋势看好，销售需求周期和天气状况的影响。从季节角度考虑，大部分零售发生在１１月、１２月、５月和６月。团体销售在８、９月最高。 休闲产品行业的竞争是基于产品价格、质量和花色品种、以及店面地理位置和服务质量。ＡＢＣ公司的两个主要竞争对手也是全线经营休闲产品的公司，一个位于西部，另一个位于东部，这种分布减少了两家公司间的直接竞争。由于越来越多的人们意识到健身的重要性，因此，休闲产品的发展前景看好。 3．分析ABC公司的主要领域 （1）ＡＢＣ公司短期流动性分析 科目 ２００8 ２００7 ０8年行业平均值 流动比率 ２．４ ２．７５ ２．５３ 速动比率 ０．６８ ０．９５ ０．９７ 现金流动比率 ０．７０ ０．３２ Ｎ／Ａ 平均收款期（天） １５ ２０ １７ 存货持有天数 １３３ １４６ １１７ 应付账款付款天数 ４１ ３３ ３７ 经营周期 １０７ １３３ １０２ 经营活动现金流 １００２４ （３７６７） Ｎ／Ａ 对ＡＢＣ公司短期流动性分析与评价 ＡＢＣ公司流动比率和速动比率呈下降趋势而且２００8年低于行业平均值。而从另一方面看，现金流动比率在２００8年有了大幅度的提高。应收账款平均收款期和存货周转率在２００8年有所改善，ABC公司在２００8年流动资产和流动负债管理有了显著的改善，从而促使经营周期从２００7年的１３３天降低到２００8年的１０７天，现在这一指标更接近行业平均水平。 （2）ABC公司资产负债表垂直分析 项目 2008年 2007年 现金 4．3 3．1 有价证券 ５．５ １０．６ 应收账款 ９．４ １１ 存货 ４９．４ ４８．４ 预付费用 ０．５ １．０ 流动资产合计 ６９．１ ７４．１ 固定资产 ０．８ １．１ 建筑物 １９．２ １５．７ 设备 ２２．６ １８．１ 减：累计折旧 （１２．１） （９．９） 固定资产净值 ３０．５ ２５ 其他资产 ０．４ ０．９ 总资产 １００ １００ 项目 2008年 2007年 应付账款 １５．０ １０．０ 应付票据 ５．０ ７．９ 长期负债(一年内到期) ２．０ ２．０ 应计负债 ５．９ ７．０ 递延所得税 ０．９ ０．８ 流动负债合计 ２８．８ ２7.7 长期负债 ２２．１ ２２．４ 负债总计 ５0.9 ５０．１ 股东权益 普通股 ５．9 ６．１ 实收资本 １．０ １．２ 留存收益 ４２．２ ４２．６ 股东权益合计 ４9．1 ４９．９ 负债与股东权益总计 １００ １００ 对ABC资产负债表垂直分析与评价。分析ＡＢＣ公司垂直资产负债表显示：目前公司的存货占了总资产的一半，存货的增长对于满足开设新店面的要求是必要的，但是，存货的增长伴随着所持有的现金和有价证劵的减少。这意味着公司以潜在的流动性较低的资产（存货）替代了高流动性的资产，对于存货的有效管理是公司资产流动性的重要组成部分。２００8年新增店面的需要，存货周转率仍然提高了，由于２００8年的销售需求非常大，因此，吸收了当年新增的２８％的存货． （3）ABC公司经营效率分析 项目 ２００8 ２００7 行业平均值 应收账款周转率 ２４．０６ １８．３２ ２１．４７ 存货周转率 ２．７５ ２．５０ ３．１２ 应付账款周转率 ９．０５ １２．１０ １１．４０ 固定资产周转率 ７．４１ ８．０６ ８．７２ 总资产周转率 ２．２６ ２．０２ ２．４３ 对ABC公司经营效率分析与评价：周转率指标衡量了公司的经营效率。ＡＢＣ公司的固定资产周转率在两年间有所下降,在2008