(精)财务报表分析_完整版.ppt

* 以职业的眼光看报表 授信管理部 2005年3月 主要内容 一、资产负债表-——企业“家底”一览无余 二、利润表———透视企业“成长”的窗口 三、现金流量表——检验企业“造血机制”的试金石 四、审计意见的类型 五、有关合并会计报表的几个问题说明 资产负债表-——企业“家底”一览无余 资产负债表的主要内容 资产规模 资产结构 资产的流动性 对外投资及其投资项目的增减变化 固定资产规模及其折旧水平 负债水平 股本和净资产规模 净资产的结构 1．变现能力 2．“备抵项目”的考察 3．长期投资分析 4．待摊和预提 5．无形资产及长期待摊费用 6．关注资本公积 重点评价的几个方面 1．变现能力 重点分析 “应收账款”和“存货”两个科目 观察这两个项目占流动资产的比重。不同的企业由于所处行业和销售策略不同，占比水平也就会不同。比如主要以现金方式销售的商业零售企业，应收账款的余额和占比就不应该高；而产品市场已经成熟的工业企业，情况可能正好相反。 关注“预付货款”和“其他应收款”两个科目。 近年来一些企业将大量其他占款计入该科目，比较有代表性的就是大股东对上市公司的资金占用，这种现象导致这一科目的数额急剧膨胀，并由此引发了较多的风险，也因此削弱了企业流动资产的变现能力。 2．“备抵项目”的考察 应收账款和其他应收款对应的坏账准备、存货对应的存货跌价损失准备、长期投资和短期投资对应的投资减值准备，以及固定资产、在建工程和无形资产各自对应的减值准备。 八项计提 计提坏账准备时，应收账款或其他应收款的减少形成的损失是列入当期的管理费用项目；计提的投资减值准备则是列入当期投资损失项目；而计提的固定资产、在建工程和无形资产的减值准备都是列入当期营业外支出项目中。 注意事项 3．长期投资分析 对于权益性投资，会计核算方法有成本法和权益法两种，不同的会计核算方法对投资收益，甚至对长期投资项目自身在报表中的反映都会产生明显的差异。 投资企业最初也是以初始投资成本在报表中反映长期投资项目，但在此后的存续期间则是按持股比例，根据被投资企业净资产的变动相应调整其长期投资的账面价值，并确认有关的投资损益。 成本法 投资企业在资产负债表中始终是以初始投资成本反映长期投资项目，除非投资企业追加、收回或转让该项投资，否则，在其存续期间，其账面价值一直保持不变。投资收益也只是在收到被投资企业分派的股利，或是在处置该项长期投资时才予以确认。 权益法 案例分析 A公司股本总额1000万元（1000万股），B、C两家公司各持有40％的股权。 假设1、B、C两家公司均没有其他的长期投资 2、B公司的长期投资采用权益法核算 3、C公司的长期投资采用成本法核算 4、第一年，A公司实现净利润300万元（每股收益0.3元），该公司当年宣布每股分派现金0.2元，但具体分派时间是在次年的2月份；第二年，公司亏损200万元，并宣布当年不分配；第三年，A公司弥补亏损后实现净利润200万元（每股收益0.2元），当年宣布每股分派现金0.15元，并于当年年底前分派红利。 【例1】长期投资成本法核算与权益法核算如何影响公司的期间利润和长期投资项目 单位：万元 两种不同核算方法对两家公司各年长期投资和投资收益项目的影响比较如下： 4．待摊和预提 待摊费用是增加当期利润，减少未来摊销期间的利润； 预提费用则是减少本期利润，增大未来摊销期间的利润。 这两个科目都是短期性质的，一般是跨月度摊销，其数额年终、年末都不会太大，如出现异常，比如数额明显偏大或期间波动较大，就需要追根溯源。 注意 5．无形资产及长期待摊费用 无形资产主要由土地使用权、专利权、非专利技术、商标权、商誉等项目构成； 长期待摊费用主要包括开办费、融资租入固定资产发生的租赁费、设备维修费等。 一个是企业在报告期内发生了购置无形资产的行为； 第二是企业在报告期内有清产核资或资产评估行为，比如土地使用权和知识产权评估的增值或减值； 第三是报告期内有重组、收购行为，产生商誉； 第四是无形资产的日常摊销。 影响企业无形资产变化的因素 6．关注资本公积 资本公积对企业的影响，主要是可增加其净资产额。由于资本公积的来源途径多样，有不少企业往往通过操纵资本公积虚增净资产以达到改善资产结构或消除财务异常的目的。 资本公积项目的特殊性在于来源途径多元，主要有： 第一是资本或股本溢价； 第二是企业法定财产重估增值，增值部分计入资本公积； 第三是资产置换，置入资产超出置出资产的部分计入资本公积； 第四是债务重组收益； 第五是接受捐赠的财产。 企业“造好”财务指标的“着手之处”和常用方法 1．虚增债权性资产。 2．操纵项目是虚减费用。 3．改变存货核算方法。 4．固定资产折旧政策。 5．在建工