[财务管理的基本要素-1..ppt

成都支点企业投资与管理咨询中心 财务管理的基本要素 ------货币时间价值 ------风险与报酬 ------习题解答 货币时间价值及其计算 货币时间价值的基本概念 货币时间价值的财务理念 货币时间价值的计算方法 货币时间价值的应用示例 货币时间价值的基本概念 在排除通货膨胀的因素后,货币会随着时间的推移发生增殖,货币具有的这种特性称为货币具有时间价值。 货币的增殖方式 在现实的生产经营中，货币（资金）以各种方式在增殖。 货币增殖的原因在于其不断地以各种方式参与了社会运动 货币的增殖是一种潜在能力 在现实的生产经营中，货币（资金）的增殖常常与实际结果是不同的 货币时间价值的财务观念 企业的货币收支的不仅与其数量有关,还与其发生的时间相关。 不同时间的货币收入和支出，即使其金额相等，但是价值是不等的，而且不能直接相加。 货币时间价值的财务观念 货币时间价值不是抽象的，而是具体的，不同的投资行为的收益不同，货币时间价值就不同。 货币时间价值经常用以衡量企业经营成果的尺度 货币时间价值 不同时间货币的收支的价值不同,越靠近现实的货币收支价值越大. 货币时间价值的实质 货币时间价值就是一段时间资金的投资收益。 。 货币时间价值 收益率的衡量 某企业投入某项目资金1000万元,当年所取得收入为1020万元 ,则: 会计利润:1020-1000=20(万元) 若银行当期利率为5%,则,货币时间价值损失: 1000×(1+5%)-1020=30(万元) 若行业利润率为10%，则货币时间价值损失： 1000×（1+10%）-1020=80（万元） 货币时间价值的基本计算类型 ------------ 复利终值 ---------- 复利现值 ---------- 年金终值 ---------- 年金现值 复利终值及其计算 1、复利终值的概念： 所谓复利终值就是现在投入资金在未来按复利计算的本利和。 一笔资金如果投入某个收益率已知的项目，如果按照复利的方法计算，在未来的某个时间，这笔投资的本金和收益的总额 复利终值=本金+投资收益 某企业现将一笔资金15万元，投入某有价证券上，该有价证券预计年收益率为5%，在3年后，这笔投资的总额计算如下： 第一年末，这笔资金的本利和为： 15+15×5%=15×（1+5%） 在第二年，以这笔资金的本利和 15×（1+5%）为本金再投资， 在年末的本利和为： 15×（1+5%）+[15×（1+5%）] ×5% =15×(1+5%)2 在第三年，再以第二年的本利和： 15×（1+5%）2为本金，进行第三次投资得： =17.36（万元） 复利终值及其计算 2、复利终值可以表现如下的意义: 复利终值及其计算 3、复利终值的一般计算公式 若将PV的本金进行投资，如果年收益率为i，在N年后，这笔资金的终值为： 复利终值及其计算 4、复利终值的计算示例 例1，某企业提取100000元作为企业先进职工的奖励基金，将这笔钱委托某基金公司代管，每年收益率平均为3%，则2年后这笔基金价值是多少？ 例2 某企业打算在5年后购买一个房产。该房产目前价值为30万元，根据一般规律，该房产的价格每年上升5%，则5年后，这个房产的购买价可能是多少？ 复利终值的计算手段---复利终值表 复利终值及其计算 复利现值及其计算 1、复利现值的概念： 是指未来收益的现在价值，就是说，在已知未来终值时，求货币的现在价值。 2、复利现值计算的公式： 复利现值及其计算 3、计算示例： 例1，某人在5年后须偿还债务10000元，假如他现在有一个年收益率为3%的投资机会，那么，现在应该投入多少钱，才能在5年后还清债务？ 复利现值及其计算 例2，某公司准备投资连锁店经营，并规划在5年后资产总额达500万元，如果公司的利润预期每年增长5%，则要达到公司的战略目标，现在应投入多少资金？ 复利现值的计算手段-----复利现值表 复利现值表的使用 年金及其计算 1、年金的概念： 年金是指企业因某项经济业务引起的，涉及多年的等额货币收支序