27029财务管理学复习提纲.doc

第一章 财务管理概述 一、企业同各方面之间的财务关系可以从五方面来讲： 1.企业与投资者和受资者之间属于所有权关系； 2.企业与债权人、债务人、往来客户之间在性质上属于债权、合同义务关系； 3.企业与税务机关之间是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系； 4.企业内部各单位之间要发生资金结算关系； 5.企业与职工之间：企业要用自身的产品销售收入，向职工支付工资、津贴、奖金等。 第二章 财务管理的价值观念 第一节 资金的时间价值 资金的时间价值含义和表现形式 1.资金时间价值大小是时间、资金量、资金周转速度三个主要因素相互作用的结果。 2.产品价格按照不同的分类标准所分的类别也不同，按照价格的调节方式分类，分为：国家规定价格（统一价格）、国家指导价格（浮动价格）和市场调节价格（协议价格）。 利息与利率 单利与复利 现值与终值 现值——本金；终值——本利和 普通年金现值和普通年金终值 年金：在相同的间隔期内（一年、一季、一个月）收到或支出的等额款项。 因收付的时间不同，分为： 普通年金：是指在每一相同的间隔期末收付的等额款项，也称为后付年金。 预付年金：是指在每一相同的间隔期初收付的等额款项，也称为即付年金。 递延年金：是指凡在第一期末以后的时间连续收付的等额款项，也成延期年金。 永续年金：是指无限期收付等额款项，也称终身年金。 普通年金终值： 偿债基金系数= 普通年金现值： 预付年金终值：=A*（1+i）*Va终 预付年金现值：= A*（1+i）*Va现 复利终值： 复利现值： 第二节 投资的风险价值 一、投资风险价值的计算 第一步：计算投资收益的期望值（） 第二步：计算标准差б和标准差率（） 第三步：计算风险报酬率 预期风险报酬率 预期风险报酬额= 关于市盈率分析 即股票价格与该股上一年度税后利润之比 第三章 财务分析 第一节 财务分析概述 一、财务分析的目的：评价企业的偿债能力；评价企业的资产管理水平；评价企业的发展趋势 二、财务分析的基础：资产负债表、损益表和现金流量表 三、按财务分析的方法不同分为比率分析法、比较分析法、因素分析法 比率分析法：先将两个财务指标相除计算财务比率，然后将财务比率指标进行比较。 第二节 财务比率分析 偿债能力分析 流动比率= 流动资产：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、存货 短期负债也叫流动负债（Current Liabilities），是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其它暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。 速冻比率= 速动资产：短时间内可变现的 净营运资金=流动资产 - 流动负债 负债比率：资产负债率= 资产净值负债率= 长期资金负债率= 5. 债务保障率 利息保障倍数= 资金流量偿债准备比率= 营运能力分析 存货周转率 存货周转次数= 存货周转天数= 应收账款周转率 应收账款平均占用额=（期初应收账款+期末应收账款）/2 应收账款周转次数= 年均收账期= 资产周转率= 获利能力分析 投资报酬率 资产收益率= 息税后收益即净利润 资产营运利润率= 资本金报酬率= 发行优先股情况下：资本金报酬率= 销售收入利润率 销售收入利润率= 销售毛利率= 销售净利率= 成本费用利润率= 每股盈余= 市盈率= 第三节 企业财务状况综合分析 一、杜邦分析法 第四章 筹资管理概述 第一节 筹资的基本问题 一、筹资的渠道和方式 1.筹资的渠道：国家资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他法人单位资金、民间资金、企业内部形成的资金、境外资金 2.筹资方式：吸收直接投资、发行股票、银行借款、发行债券、租赁 银行借款：优点：筹资速度快，筹资成本低，借款弹性好 缺点：财务风险小，限制条件多，筹资数额有限 第二节 资金成本 一、资金成本的概述 为取得与使用资金而付出的代价即资金成本。 性质：1.资金成本是按资分配的集中表现； 2.资金成本具有一般产品成本的基本属性，又不同于一般产品成本的某些特征； 3.资金成本同资金时间价值既有联系，又有区别，资金成本既包括资金的时间价值，又包括投资风险价值。 资金成本率= 或 二、个别资金成本的测算 1.长期债券成本 债券成本率= 2.银行长期借款成本 借款成本率= 3.商业信用成本 商业信用成本率= C——现金折扣率；D——丧失现金折扣后延期付款的天数 例：在“3/20，n/60”的销货条件下，计算购货方未取得现金折扣