银行业龙头上市公司的财务诊断.doc

银行业龙头上市公司的财务诊断 摘要：目前，我国的银行业以总资产计前两名的企业分别是中国工商银行和中国建设银行。本文以中国工商银行和中国建设银行两大龙头上市银行为例，通过分析其主要财务数据及三大财务报表，对其财务进行诊断。 关键词：上市银行 财务报表 财务报表分析 一、基本情况分析 （一）银行业基本情况分析 1.银行业的分类 表1-1银行业国家分类(从国家监管角度和传统角度) 中央银行： 中国人民银行 政策性银行： 国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行 商业银行： 国有股份制银行： 工商银行、建设银行、中国银行、中国农业银行 股份制银行： 招商银行、浦发银行、兴业银行等…… 另：经银监会和国家有关部门批准后在中国境内指定地区经营银行业务的外资银行 资料来源：中国行业发展报告--银行业. 国家信息中心中国经济信息网编著. 中国经济出版社. 2009 2.银行业经济框架分析 1）服务的供给：只有少数可提供，行业进入壁垒高。 2）产业类型：资本密集型产业，国家控制严格。 3）消费者需求：①中央银行制定基准利率，商业银行在基准利率上波动，消费者基本无价格敏感度；②对于银行收费和有无附加优惠措施上，消费者敏感度不大，还是倾向选择大型银行；③周期性：顺经济周期，经济好时人们贷款投资获利，经济不好存款保值；无季节周期。 3.银行的营运模式和未来发展趋势 银行主要以信贷业务为主，盈利模式主要以从存款人和资本市场取得资金，然后把它贷给借款人，从息差里获利（净利息收入）为主；国家也可以利用信贷政策的调整调控个别市场（如房贷市场）。未来银行发展趋势：银行业将不完全以信贷收入为主，会逐渐增大服务等中间业务收入比重，增强竞争力和抗周期能力。 （二）各银行基本情况分析 1.中国工商银行 表2-1工商银行成立和上市时间表 时间 事件 1984年1月1日 承办原由中国人民银行办理的信贷储蓄业务 2006年10月27日 在A+H股同步上市 资料来源：中国行业发展报告--银行业. 国家信息中心中国经济信息网编著. 中国经济出版社. 2009 从工商银行的前身我们就可以看出，它具有庞大的规模和稳定、有实力、资金雄厚的客户群，既然接管的是中国人民银行的信贷和存储业务，其稳定性是与其他中小银行所不能比的。工商银行作为亚洲第三大银行和全球最赚钱银行，深受广大投资者关注和追捧，从招商银行的H股上市之路就可看出，招商硬是挤在9月在港股上市，就是为了避免与工行A+H相冲突，这也说明了工商银行的融资能力很强。工行在金融危机之时被评为亚洲竞争力第二的银行，但其很多指标还处于中等水平，主观分值大幅提高，说明工商银行未来发展被投资者看好。[1]工商银行的主营业务有：公司和个人金融业务、资金业务、投资银行业务，并提供资产管理、信托、金融租赁以及其他金融服务。 2.中国建设银行 表-2建设银行成立和上市时间表 时间 事件 1954年10月1日 成立，原名中国人民建设银行，曾隶属财政部 2005年10月27日 H股上市 2007年9月25日 A股上市 资料来源： 核心资本充足率 10.07 9.97 9.90 10.97 10.40 9.31 资本充足率 13.17 12.27 12.36 13.68 12.68 11.70 总权益对资产总额比率 6.19 6.11 5.76 6.65 6.48 5.81 不良贷款率 0.94 1.08 1.54 1.09 1.14 1.50 减值准备对不良贷款比率 266.92 228.20 164.41 241.44 221.14 175.77 减值准备对贷款总额比率 2.50 2.46 2.54 2.64 2.52 2.63 资料来源：根据工商银行、建设银行、中国银行2009年、2010年和2011年年报整理 银行的总资产周转率说明银行转的快不快，如果低的话说明有不良资产或长期贷款。现金周转率在银行业来说是一个更偏向于流动性的数据，因为银行本身就是经营货币的企业。存款周转率是反应存款增长的数据，定期存款周转率较低，主要用于发放贷款或投资与高收益证券，少量用于准备金；活期存款周转率最高，偿还期可视为零，根据对称原则，主要分配于一级准备金和二级准备金，少量用于发放贷款。[4]从数据上来看，现金周转率工行银行、建设银行都比较低，是出于银行规模大，且客户稳定，没有安全性、流动性的考虑。在总资产周转率上，总的来讲都有一个相同趋势：两家银行周转率较低，这与其规模大、收入结构保守有关。存款周转率可以看出各家银行的客户活跃程度。若周转率高说明其短期或活期储蓄较多、客户更迭较快，或有大额存款增幅，但因此是可能会影响NIM(银行的销售净利润)；若周转率低，可能是因为长期储蓄较多，或