《投资学》课程教学大纲【参考】.doc

《投资学》课程教学大纲 课程主要内容： 导论 投资及其分类 投资的定义 投资的分类 各种投资机会 货币市场工具 固定收入证券 权益证券 衍生证券 投资过程 确定投资目标 进行投资分析 构建投资组合 修正投资组合 评价投资绩效 投资的收益与风险 投资的收益 为什么要同时衡量投资的收益和风险 历史收益率的衡量 历史平均收益率的衡量 预期收益率 投资的风险 风险的构成 风险的来源 风险的衡量 风险与收益的关系 要求收益率的决定 风险与收益关系的变化 投资组合选择 投资者的效用函数与风险态度 凹性效用函数与风险厌恶 凸性效用函数与风险偏好 线性效用函数与风险中立 风险管理 优势法则 无差异曲线 资产的分散化效应 系统性风险与非系统性风险 风险与收益的分散化效应 两种证券的投资组合 N种证券的投资组合 有效组合与最优分散化 虚构一簇直线型无差异曲线求解有效边界 最优分散化 无风险借入和贷出 无风险证券 无风险证券与风险证券的组合 有效边界、最优风险组合与分离定理 资本资产定价模型 全市场组合与市场平衡 CAPM的基本假设 可行集与有效集 全市场组合 市场均衡 资本市场线 资本市场线 单个证券的风险和收益 证券市场线 证券市场线 β系数的性质 CML、SML及其他重要的直线 资本资产定价模型的应用 证券价值的高估与低估 利用CAPM来对单期资产定价 资本资产定价模型的推广 不存在无风险资产的情形 收益非联合正态分布 存在不可交易的资产 连续时间的模型 存在不一致的预期和税收 资本资产定价模型的实证分析 一般的检验方法　 一般结论 因素模型与套利定价理论 市场模型与单因素模型 市场模型 单因素模型 多因素模型 模型 有关的计算公式 实际应用方法 套利定价理论 套利的含义 套利定价理论 套利定价理论与资本资产定价模型的综合应用 单因素模型 多因素模型 有效市场与行为金融理论 有效市场假说 行为金融理论 权益证券的估价 估价理论概述 基本的估价概念 单一期限估价 多期限估价 权益证券的价值确定 股东权益 股息现金流分布与普通股的估价模型 固定收入证券的估价 固定收入证券的特征 固定收入证券的性质 现金流的分布 违约风险的衡量 固定收入证券的估价与收益率 固定收入证券的估价 固定收入证券的收益率 固定收入证券的风险 不可分散化的违约风险 不可分散化的利率风险 债券定价定理 期限与收益：利率的期限结构 期限结构的市场预期理论 期限结构的流动性偏好理论 期限结构的市场分割理论 根据期限结构预测未来市场的利率 固定收入证券组合管理 持续期 持续期的定义 持续期的含义 持续期的性质 组合免疫 组合免疫的方法和原理 组合免疫存在的问题 凸性 凸性的定义 凸性的性质 积极的债券管理 水平分析法 收益率曲线追踪 或有免疫 投资绩效评价 收益率评价法 什么是收益率评价法 收益率评价法的缺陷 收益率的影响因素 收益率评价法的限制条件 单一期限的绩效评价 绩效预期 事后证券选择能力 事后市场择时能力 总绩效 绩效测定技术的评价 多期限单指数绩效评价方法 詹森绩效评价方法 特雷诺绩效评价方法 夏普绩效评价方法 专业管理和自我管理的投资组合绩效 四、教材与参考书 教材：《证券投资学》，武汉大学出版社，胡昌生　熊和平　蔡基栋/编著，2009年 参考书：【1】《投资学》（原书第6版），机械工业出版社，滋维·博迪等著，2005年7月 【2】《投资学》(原书第6版)，机械工业出版社，弗兰克K。赖利等著，2005年6月 【3】《投资学》(原书第5版)，中国人民大学出版社，威廉·F·夏普等著，1998年8月 第一部分 课程性质与目标 一、课程性质与特点 《投资学》是全国高等教育自学考试经济管理类投资理财专业的必修课程，是为培养和检验自学应考者的投资学基本知识和实践能力而设