金牌操盘手系列二).doc

资金是证券市场的血液和动力，是职业操盘手和普通投资者的生命源泉，失去了资金就意味着普通投资者失去了投资生命，职业操盘手的操盘生涯就此终结，所以资金管理在股市交易中尤为重要。资金管理是指职业操盘手在职业交易原则和交易体系的前提下，科学、专业、系统地运用资金和管理资金，从而实现资金安全、高效的管理原则。其主要职能是：保证资金安全、保证资金的合理运用、保障资金持续稳定增长。 一、牛市初期的资金管理 1、牛市初期是市场刚刚从熊市行情中摆脱出来，大部分投资者的信心并未恢复，处于观望之中，但宏观经济环境有明显复苏迹象，大盘牛市底部上升趋势特征基本形成，指数逐步放量突破20日均线和60日均线，成交量明显放大但不是非常大，市场资金还不是十分活跃。 2、 牛市初期的建仓模式是以防御性建仓为主。中小资金量（1000万元以下）的投资者在股价突破20日均线当日第一仓位建仓总资金的40%，当股价再次回调至20日均线有支撑时第二仓位建仓总资金的30%，如果跌破20日均线那第二仓位就在下一重要支撑位建仓30%，当股价经过波段上涨进入洗盘时，股价在30日均线有支撑时建立第三仓位，占总资金量的30%（即433模式）。 3、大资金量的操作模式与中小资金的操作模式有着本质的区别，因为大资金量买卖进出难度较大，所以应采取攻击性和防御性相结合的操盘模式，当股价出现明显的底部止跌迹象时缓慢建立第一仓位，占总资金量的50%，当股价反复筑底后放量突破20日均线时建仓第二仓位，占总资金量的30%，如果股价未突破20日均线反而跌破第一仓位成本，那么第二仓位应在下一个重要支撑位建仓，当股价经过波段上涨进入洗盘时，股价在30日均线有支撑时建立第三仓位，占总资金量的20%（即532模式）。如果中途有做高抛低吸，则下一次建仓时应补足仓位。 举例：正常建仓：莱茵生物 002166 08.11.10日、26日、12.29日 跌破建仓：中金黄金 600489 08.9.22日、11.10日、12.2日 二、牛市中期的资金管理 1、牛市中期是指大盘经过一波上涨，经过横盘整理后再一次上涨，此时的市场风险很小，经济增长预期明确，大盘创新高的欲望和预期强烈，大盘和大部分股票还有足够的上涨空间，此时不论是中小资金投资者还是大资金量投资者都可以采取攻击性建仓模式，即631模式。 2、中小资金量的投资者在股价突破20日均线当日第一仓位建仓总资金的60%，当股价再次回调至20日均线有支撑时第二仓位建仓总资金的30%，当股价经过波段上涨进入洗盘时，股价在30日均线有支撑时建立第三仓位，占总资金量的10%。 3、大资金量的操作模式是当股价出现明显的底部止跌迹象时缓慢建立第一仓位，占总资金量的60%，当股价反复筑底后放量突破20日均线时建仓第二仓位，占总资金量的30%，当股价经过波段上涨进入洗盘时，股价在30日均线有支撑时建立第三仓位，占总资金量的10%。如果中途有做高抛低吸，则下一次建仓时应补足仓位。 举例：中南建设 000961 2006.11.29日 12.11日、29日 4、在牛市中期，如果是第一波非常强劲上涨，在洗盘形态非常规则的情况下，也可以采取在放量突破单日一次性建仓完毕。 举例：宜科科技 002036 2007.4.5日 三、牛市平衡期的资金管理 1、牛市平衡市是指大盘经过一波阶段性上涨之后，开始进入牛市格局下横盘震荡整理阶段，指数围绕20日和60日均线上下波动，与大盘同步的大盘蓝筹股及行业龙头股都会相应的进入横盘整理期，而以游资为主导的前期滞涨中小盘股、题材股或二、三线蓝筹股此时会形成阶段型补涨行情，横盘整理的中后期市场投资热情仍然较高，系统性的投资风险相对较小，此时中小投资者可以采取攻防兼备的532操盘模式，大资金的投资者可采用攻击性的631操盘模式。 2、中小资金量的投资者在股价突破20日均线当日第一仓位建仓总资金的50%，当股价再次回调至20日均线有支撑时第二仓位建仓总资金的30%，当股价经过波段上涨进入洗盘时，股价在30日均线有支撑时建立第三仓位，占总资金量的20%。 3、大资金量的操作模式是当股价阶段性平台出现明显的底部止跌迹象时缓慢建立第一仓位，占总资金量的60%，当股价反复筑底后放量突破20日均线时建仓第二仓位，占总资金量的30%，当股价经过波段上涨进入洗盘时，股价在30日均线有支撑时建立第三仓位，占总资金量的10%。 举例：云南铜业 2007.8.29日 6.26日 7.19日 四、牛市末期的资金管理 1、牛市中后期是指经济进入爆发性的持续增长阶段，GDP不断攀升，大盘指数经过整理后持续创新高，成交量持续放大，板块轮涨特征明显，普涨格局被打破，但投资者交易心态进入狂热状态，非理性操作行为较多，股价不管多高毫无畏惧的追涨买入。此时中小投资者应采取530攻防兼备的操作模式，大资金投