北京安氏领信科技发展有限公司融资项目分析.doc

北京安氏领信科技发展有限公司融资项目分析 公司基本情况： 北京安氏领信科技发展有限公司是信息安全产品和服务的专业厂商，是一家集信息安全产品研发、生产、销售为一体，是提供信息安全服务的专业化信息安全高新技术企业和双软企业；公司销售产品以自主研发产品为主，分5条产品线，共10大类产品，是目前国内最领先的全面专业信息安全整体解决方案提供商，公司主要业务包括：1、专业信息安全产品，2、安全解决方案，3、安全咨询、培训和评估服务，4、WLAN产品和解决方案。 目前公司股本及股东持股情况： 单位：万元 股东姓名或名称 出资数额 出资比例 李雅楠 1000 61.1% 北京中金华创投资中心（有限合伙） 114.5662 7% 重庆新润红石投资有限公司 114.5662 7% 马生明 114.5662 7% 林 芃 114.5662 7% 张 勇 75.2864 4.6% 樊志红 49.0998 3% 杨代华 37.6432 2.3% 龙业红 16.3666 1% 合 计 1636.6608 100% 公司产品市场情况 1、安全网关 目前，安氏领信在统一威胁管理硬件市场中所占份额为2.6%，随着安氏领信公司推出领信网络一体机及整个市场的发展，到2013年，安氏领信在统一威胁管理硬件市场的份额预计将增加到10%，销售额达325万美元。其中，网络一体机潜在市场达90-115亿份额。公司未来目标是占领2%以上份额，达到1.8-2.3亿。 2、安全管理解决方案（SOC/4A) 安氏领信安全管理解决方案在移动、电信、电力分别占据90%以 的市场份额，在金融、政府、军工等行业也已经顺利取得行业标杆客户，为相关行业在安全管理建设方面提供了全面的解决方案，并协助其制定了行业安全管理标准. 3、安全沙盘 安氏领信安全沙盘系统是国内唯一一家针对安全培训而自主开发操作模拟平台。通过安全沙盘的带动作用，领信安全培训销售额大幅增长，2010年和2011年已分别达到100万和200万。2011年和2012年的目标分别是建立10所和300所学校的领信安全沙盘培训中心，预期销售额将出现显着增长。 WLAN（无线网络） WLAN解决方案由AP（access point）、AC(access controller)和认证(certification portal)、计费(bill) 系统构成，安氏领信已经在奥运项目、北京T3航站楼项目中成功实现了认证(CP)部分。未来其他方面是公司未来发展的方向。 5、入侵检测和入侵防护 2010年下半年，在入侵检测硬件和入侵防护硬件市场上，安氏领信分别占据11%和4.1%，由于入侵检测硬件市场的负增长及入侵防御硬件的低增长，安氏领信在入侵检测防御系统上采取市场跟随策略，并通过发展行业合作伙伴来扩大市场份额。 公司经营管理模式 1、标准化产品采用“渠道+行业”的销售模式。通过大力发展销售渠道，利用合作伙伴资源，覆盖非优势行业。而在优势行业中采用行业直销或合作伙伴战略合作方式进行销售，其他市场采用渠道的销售模式。 2、解决方案产品主要采取直销和合作伙伴合作方式销售，主要客户集中在电信、电力、证券、保险等行业。 3、为了更好地了解市场需求，开发产品与销售，实现经营目标。安氏领信建立一个市场跟踪、调研分析、产品推广、营销策略管理的营销体系。主要由：1、市场调研，2、营销策略，3、产品市场，4、媒体推广等四部分组成。 四、公司财务情况： 1、资产负债表 单位：元 2、利润表 单位：元 3、主要财务指标 财务简要分析 （一）资产状况 资产质量良好。截至2010年12月31日，总资产9,758 万元，流动资产8，062 万元，流动资产占比高达82.62%，其中应收账款5,328 万元，占资产总额的54.60%。 （二）偿债能力 资产负债率较低，仅为35%，公司目前没有银行借款，2010年的利息保障倍数为660.98倍，主要是银行承兑汇票利息，公司没有银行短期贷款的还款压力。 （三）盈利能力 近两年公司产品的综合毛利率在80%以上，主要是由于公司产品是以高附加值的软件产品为主，公司目前的主要客户是中国移动、中国电信、国家电网等大型国企，收入比较稳定，但也单一，目前加大客户开发，看未来客户开发情况能否改变目前客户单一模式。 2010年公司的净资产收益率达到了39.59%以上，主要是由于